科创暂缓“借壳” 宏达新材改推增发

2013-11-12 02:06:00

作者：许金民   来源：每日经济新闻

停牌近半年，宏达新材(行情,问诊)（002211，前收盘价5.62元）终于要复牌了，不过其交出的不是重组预案，而是定增预案。因置入资产的权属清理工作无法在规定的时间内完成，该公司决定终止重组，改为向华佛国际医院投资公司（以下简称华佛医院）定增募资约2.34亿元。需要说明的是，华佛医院的大股东为科创控股，此前外界盛传的恰恰是科创控股将要“借壳”。

终止重组改推增发

宏达新材今日公告，因筹划重大资产重组，公司股票从今年6月3日起停牌。停牌以后，公司会同中介机构与交易对方就资产重组的相关事项进行了多次协商。鉴于标的资产范围较广，子公司较多，权属关系复杂，拟置入资产的权属清理工作无法在规定的时间内完成。经协商，公司决定终止本次重大资产重组事项，并承诺六个月内不再筹划重组事项。

宏达新材终止了重组，但还是推出了一份预案，此为增发预案。

据此，公司拟向四川华佛医院发行不超过5000万股，募集资金不超过2.34亿元，扣除发行费用后将用于补充流动资金。本次发行价格为4.67元/股，较其停牌前的收盘价5.62元/股折让近17%。

资料显示，华佛医院成立于2009年10月19日，注册资本2.3亿元。该公司的股东为科创控股、科创制药，持股比例分别为98.2%、1.8%，实际控制人为何俊明、张燕、何质，三人是一致行动人。其中，何俊明与张燕为夫妻，何质恒为何俊明、张燕夫妇之子。

交易完成之后，四川华佛医院将成为二股东；伟伦投资仍为大股东，只是持股比例从47.46%降为42.54%。何俊明将进入宏达新材董事会，担任董事。

借壳方浮出水面

宏达新材今日推出的定向增发，极有可能是个假象；之所以这样说，原因有二。

第一、宏达新材曾于2010年12月完成过一次定向增发，募资总额接近7亿元，主要用于“7万吨/年有机硅材料扩建”。不过，该公司最终只投入了4.63亿元，便宣布终止，剩余逾2亿元已被用于永久补充流动资金。

宏达新材之所以放弃投入，就在于实施该项目的长江分公司曾发生火灾事故，被迫停产技改。随后，宏达新材决议让利洪硅材整体收购长江分公司，而利洪硅材现已被出售给了新安股份(行情,问诊) （600596，收盘价10.62元）。

前一次的募投项目尚没有做成功，宏达新材有何理由再伸手要钱？

第二、宏达新材这次停牌重组，外传重组方就是科创控股，后者计划“借壳”，并以此登陆资本市场。不巧的是，宏达新材今日推出的定向增发，认购方恰好就是科创控股的子公司，这难道仅仅是个巧合？

市场人士猜测，宏达新材改推定增的原因或与其停牌太久有关。若无意外，6个月之后科创控股借壳事宜仍会继续推进。

重组夭折 扭亏无望 宏达新材遭投资者用脚投票
北京商报  2013-11-13
重组夭折 扭亏无望  宏达新材遭投资者用脚投票

    北京商报讯（记者 叶龙招）在市场苦等近半年后，停牌筹划重大重组的宏达新材（002211）交出的却是一项欲募资补充流动资金的增发预案，这不禁让投资者大失所望。而对于主营业务亏损近三年的宏达新材来说，此次重组夭折产生的影响也非比寻常。

    此前一直在筹划重大资产重组的宏达新材日前发布的一纸公告打破了投资者所有美好的梦想。该公司称，由于重组所需的相关拟置入资产的权属清理工作无法在规定时间内完成，所以决定终止本次重大资产重组。不过，公司将进行定向增发，拟向四川华佛医院发行不超过5000万股股票，募集资金不超过2.34亿元，用于补充流动资金。

    原本是重组，结果却成了定增，股吧中股民因此炸开了锅，不少股民都认为该公司短期扭亏无望，而宏达新材在昨日复牌后也直接被投资者用脚投票，以跌停价开盘。

    截至收盘，宏达新材报收5.06元/股，跌幅为9.96%。根据深交所盘后数据显示，大额抛售宏达新材的多为游资，其中概念股“敢死队”东方证券上海浦东南路营业部以卖出311.6万元位居卖方第一名的位置。

    对于宏达新材昨日的跌停，有分析人士对北京商报记者表示，“现在市场处于弱势，投资者都不太喜欢融资，要知道这会摊薄股权的。而且宏达新材此次增发是用于补充流动资金，这说明该公司的资金已经很紧张了，随时有断裂的风险，这样的公司谁还看好？”另外，也有分析认为，宏达新材此次还存在补跌行情，在该股6月3日停牌前上证指数尚处于2300点的位置，而目前已下跌至2100多点。

    其实，市场对宏达新材此次重组显然抱着极高的期望，宏达新材筹划重组是在公司主营业务亏损近三年的背景下推出的。而此次重组的夭折，从另一层面则意味着该公司暂时将扭亏无望。

    事实上，由于不少子公司损失惨重，近年来宏达新材的亏损额一直在不断地扩大。根据同花顺iFinD显示，宏达新材在2011年扣除非经常性损益后的净利润为亏损2218万元，2012年为亏损3155万元，而到2013年三季报的亏损额已经高达6.04亿元。据该公司预计，今年的亏损额还将扩大到6.8亿-7亿元。
那么，宏达新材又将如何面对日趋严峻的发展局面？对此，该公司的证券工作人员回应说，“一是通过本次增发来补充公司发展所需的资金。另外，公司已逐渐将不良的资产处置了”。

猪在天上飞，忽悠到何时？