光伏产业，景气回暖形成利好

据投资有道 7月12日,“2012中国光伏产业领袖峰会”在北京隆重召开。作为业内有史以来规格最高的一次盛会,本次峰会的召开有如一道曙光,再度为正处寒潮期的国内光伏行业照亮了方向。　　6月底,政府部门正式将光伏发电十二五装机目标增至21GW(2100万千瓦)是最初版本的4倍多,这一剂“强心针”极大提振了整个光伏行业的信心。业内人士由此指出,无论是政策扶持还是近期行业自身景气度的回暖,都对国内光伏行业形成利好,而对于诸如浚鑫科技等正在谋求上市的光伏企业而言,也如同服下一颗“定心丸”。
　　就目前情况而言,我国光伏行业的上游企业比较吃紧,而中下游企业的情况则相对乐观,尤其是部分龙头公司。以江苏浚鑫科技有限公司为例,作为国内较早专业从事太阳能光伏制造的企业,浚鑫科技有着较高的行业地位与品牌美誉度。而且,该公司自成立以来高度重视研发技术,通过技术创新促进公司持续发展。记者了解到,截至目前,浚鑫科技已取得52项专利,其中6项发明专利、46项实用新型专利;公司通过不断地自主创新与工艺改进,掌握了“多/单晶硅太阳能电池片及电池组件”产业链整套先进、成熟的工艺技术,其自主发明的多项技术与工艺大幅提高了太阳能电池转换效率。根据国家太阳能光伏产品质量监督检验中心检验报告,当前浚鑫科技生产的太阳能电池实验室转换效率达到19.5%,达到行业领先水平,其实际批量生产太阳能电池转换效率也高于行业平均水平。
　　除了技术创新,不断完善自身产业链成为光伏企业求生存、谋发展的又一重要手段。仍以浚鑫科技为例,该公司成立之初主要业务为晶体硅太阳能电池组件制造,当前已发展成为覆盖“晶体硅太阳能电池片、晶体硅太阳能电池组件和安装系统与服务”较为完整的光伏中下游一体化产业链的太阳能光伏供应商。而一体化的产业链不仅提升了公司的综合竞争力,而且降低产品结构单一带来的风险。
　　业内人士进一步指出,一体化产业链能够促使光伏企业获得各环节的利润,尤其是毛利率较高的晶体硅太阳能电池片制造、安装系统与服务环节的毛利率。同时,一体化经营降低了中间产品流转成本、销售费用等,能够提升公司的综合盈利能力。

分析称光伏业危中蕴机 前景依旧乐观

近年来，光伏行业可谓大起大落，曾经的财富神话如今已变成冷冰冰的亏损数字。而身处此行业中的企业，也经受着磨砺。事实上，光伏行业“盛极必衰”的遭遇绝非资本市场的个案。就好比国内汽车行业，同样在经历了高速发展后，于去年4月首现行业负增长，随后进入低潮。只不过，这一次光伏行业的寒潮比汽车行业来势更凶猛一些，而其中最突出的就是行业产能过剩问题。

　　不过，在业内专家看来，一个健康的市场，其产能使用率应该在70%~80%。因此，产能使用率已经超过一倍的光伏产业亟须整合，而这种洗牌和整合目前已然进入白热化阶段。而且，这种整合是必须的，是任何产业在成长过程中都需要经历的过渡时期，对于年轻的光伏产业也不例外。危者机也，在目前行业悲观的情绪中，希望与机会其实也在悄然孕育。

　　5月底，财政部宣布将安排979亿元节能减排和可再生能源专项资金，比上年增加251亿元。与此同时，金太阳招标目前已达到1.79GW,超过市场普遍1GW的预期。政策的“雪中送炭”，已经在短期内促使光伏行业情况有所好转，同时也为行业发展指明了方向。

　　国信证券分析认为，由于目前光伏行业的利空逐步兑现，因此下半年而言行业政策层面进一步压制板块的因素已经逐渐消除。而由于内部利益所导致的意大利、德国补贴下调的推迟和预期之内的新兴市场启动，预计二季度末期会迎来出货量和价格的高峰，如果价格有所反弹，在利空基本出尽的前提下行业有望迎来阶段性的反弹行情。

　　而从长远来看，太阳能光伏行业的发展前景也较为乐观。根据EPIA统计，2011年全球太阳能光伏新增装机容量27.65GW，为2001年的83.53倍，2001年-2011年年度复合增长率为55.66%；2011年全球太阳能光伏累计装机容量67.35GW，为2001年的37.62倍。

　　2011年，EPIA在对光伏企业、电力公司、各国家协会、能源机构这些具有较高代表性的组织机构进行一次大规模数据采集后，基于全球对太阳能光伏行业扶持政策机制跟进的假设前提(即政策驱动方案)，EPIA预测：2015年新增装机容量为2010年的2.64倍，2011-2015年全球新增装机量复合增长率达到21.43%。

　　业内人士表示，从上述数据不难看出，光伏行业仍然具有良好的发展前景。作为新兴行业的重要分支，从光伏行业发展的历史来看，其行业周期较短。目前，行业正处于整合期，行业未来将提高市场集中度，有规模、有品牌、有技术的光伏企业将继续发展壮大。尤其是行业内的龙头企业，产业整合有助于产能集中，而在洗牌过程中的“优胜劣汰”，最后能够“活”下来的企业都是强者。

　　值得一提的是，光伏行业拥有较长的产业链，在目前的行业低潮期，并非所有的企业都那么悲观。比如，太阳能电池制造就处在光伏产业链的中下游，而且是太阳能光伏的核心部件。由于生产原料多晶硅片的价格下跌，生产成本有所降低，相应提高了产品毛利率。

　　行业分析师由此指出，整体而言，光伏行业上游企业因为产能扩张比较严重，导致产能过剩、竞争激烈，因此上游状况较为严峻。而在行业下游，相对来说，确定性更强一些。一方面受市场劳动力因素影响更小，因此成本锁定能力就会强一些。尤其是那些市场地位及竞争优势较为突出的下游企业，面临的机会更为明显。