安邦杂谈

【市场：干掉进口商是不是就能吃上便宜的大豆油？】
临近年底，食用油再次掀起了一轮涨价潮。鲁花、金龙鱼、福临门等几大品牌近期几乎同时宣布上调大豆油、调和油、菜籽油等品种的价格，涨幅在10%上下。央视财经二套节目近期表示，通过在黑龙江的调查后认为：“推动这轮食用油价格上涨的并不是成本上升，而是一些企业人为操纵的结果。它们只不过是拿成本上升做幌子，获取更大的利润。这正是国内大豆市场被进口转基因大豆冲击后造成的结果。几大国际粮油巨头早年间借着低价大豆，在国内攻城掠地，掌握了大部分市场资源。随着跨国资本对国内市场的掌控，国储粮在食用油领域的调控能力日显苍白，2007年，在跨国粮商的操控下，国内食用油价格猛涨，中储粮抛出20万吨食用油平抑油价，市场上却波澜不起，随后的调查显示，70%的食用油都进入了一家跨国粮商的仓库。”央视随后还表示：“在全球大豆增产的年份里，我们却要吃着越来越贵的食用油，这样的反常足以给我们敲响警钟，在一个市场里失去核心竞争力，丧失话语权到底意味着什么？”。我们怀疑央视的财经编辑是不是和发改委的领导事前通过气，因为双方对于食用油价格上涨的原因解释惊奇的一致。至于所谓的大豆油市场失去核心竞争力，如果央视财经节目的编辑不是“被和谐”，那么就是无知--大豆生产领域中国农业没有竞争力很多年了，国产大豆一直比进口大豆贵，如果央视和有关部门认为是流通领域的奸商榨取了暴利，建议他们不妨搞点小副业，到国际市场收购大豆去。（AXB）

CCTV有副业了

CCTV-H 调教频道

【形势要点：美国一些州市招商引资热堪比中国地方政府】
在全球产业转移和中国沿海地区“腾龙换鸟”的大背景下，中国中西部地区掀起了新一轮招商引资潮。不过，美国的一些州市现在也大有跟上中国地方政府招商引资的步伐，据《第一财经日报》称，中国科学技术发展战略研究院赵刚在美国访问期间，会见了美国俄亥俄州州长斯特里克兰德和克利夫兰市长杰克逊，他们对招商引资的热情让他很惊讶。在介绍当地发展情况的时候，他们都特别提到：俄亥俄州处于美国中北部，在20世纪80年代以前是工业化基地，到80年代末工业开始向西海岸转移，向中国等发展中国家转移，结果造成了产业空心化，竞争力下降。目前，他们正致力于推出很多优惠政策，例如补贴、土地优惠、税收优惠等等进行招商引资。他们还说，特别欢迎中国企业前来，设立组装等制造型企业，以带动当地就业并贡献税收。他们急切的心情不亚于中国很多地方的招商引资热情。此外，安邦研究员也了解到，其实不仅仅是美国的这两个州，一些外贸人士反映，金融危机之后，美国其他一些州市招商引资力度也明显加快，政策措施甚至可以优惠到修改当地的某些法律条款。不过，与中国一些地方政府招商引资热衷于“大干快上”搞项目不同，这些州市更注重的是通过招商引资来解决就业问题。（BCHW）返回目录

大利好，我们的高耗能企业可以搬到美国了

【形势要点：OLED将为未来的电子产品改头换面】
尽管OLED已经在手机上大行其道，不过它在笔记本领域才刚刚起步。因为成本较贵的原因，采用OLED屏幕的笔记本凤毛麟角。不过，这一现象也许正在发生改变。近期索尼在CEATEC展会上展示的三款可折叠OLED消费电子设备原型机，以其独特的造型设计吸引了众人的目光。其中以笔记本为原型的概念型产品最引人注目，不同于笔记本操作区由液晶屏和键盘两部分组成的传统设计，索尼展示的这三款产品操作区均由整块OLED屏幕组成。这种屏幕仅有0.2毫米厚，它可以像透明的塑料薄膜那样的随意卷曲，给用户带来更灵活的操作体验。此外，索尼此次展示的另外两款Walkman和电子书阅读器也将出现OLED版本。新的硬件技术将带给电子产品的又一次变革，也许这三款产品还处于概念型产品，但随着技术的成熟，成本的降低，它们走入我们的生活将只是时间的问题。OLED特殊的物理特性，将会给电子产品带来的全新的设计思路。台湾现在也在从传统显示屏退出，如奇美将生产线出售，国内对传统液晶的大干快上蕴含着巨大的风险，如全国各地大上液晶生产线。安邦首席研究员陈功认为，这些产品原来一直是看样品，现在终于可以上市了。原因是什么？中国大力帮助的结果，让台湾顺利完成了产业转型，大量的废旧生产线有了出路，而且卖出了高价。（LDHB）返回目录

又一大利好，恭喜XG又一次走在了产业升级的队伍后面，让台湾人民先富起来么，高调，一定要高调

一直以来西方媒体对中非合作都给予负面报道，然而英国《金融时报》近日却刊登了其亚洲版主编戴维·皮林的一篇评论文章，文章表示不应该对中国的投资说三道四。文章称，仅在2006年，中国就与非洲国家签署了价值600亿美元的贸易协议。各项投资纷至沓来，其中常常包含资源换基础设施的条款。中国的对外直接投资存量直线上升，迅速超过了1200亿美元。2006年，安哥拉暂时取代沙特阿拉伯，成为中国的主要石油供应国，非洲如今占中国石油进口的近30%。中国政府承诺再向非洲提供100亿美元的低息贷款。中国还答应免除非洲60%出口商品的关税，豁免几个非洲国家的债务。中非贸易已经出现大幅增长：去年，双边贸易额增长45%，达到1070亿美元，较2000年增长了10倍。中国并非慈善家，但中国的崛起可能仍然是非洲摆脱贫困的最大希望。在截至2007年的8年里，此次金融危机前，非洲国家每年的平均经济增速超过4%，远高于以前的水平。这在一定程度上要归因于更优秀的经济管理、债务减轻和资金流入增加（部分来自中国），但也是因为中国需求推动了大宗商品价格上涨。赞比亚经济学家莫约表示：中国在非洲的角色比战后任何时期、任何其他国家都更广泛、更复杂、更认真。莫约所著的《致命援助》一书激怒了西方援助国。而针对中国影响力的很多批评都相当空洞。对欧洲与非洲关系的最佳概括可能是：长达几十年赤裸裸的掠夺，然后是极不成功的修补尝试。中国的实用主义也许会带来更好的结果。注重基础设施意味着，即便交易受到腐败的侵蚀，至少受援国最终会得到公路、机场或医院。对中国对非投资感到吃惊将是错误的。中国算不上是唯一一个与盗贼和罪犯打交道的国家。无论副作用是什么，争相投资非洲的结果必然会好于欧洲以前的做法，争相瓜分非洲大陆。

【形势要点：货币改革引发物价飞涨可能把朝鲜带入危机】
据韩联社12月15日援引对朝援助团体“好朋友”机关杂志的报道称：“朝鲜货币改革后商品市场价格大幅波动，商品市场价格大大超过国家规定的商品价格，因此当局决定从14日起全国市场关闭3天，等到新的国家规定商品价格制定以后再重新开放市场。”该团体称，朝鲜货币改革后公布的国家规定商品价格中，每公斤大米22－23元新朝币，玉米8元，豆油50元，猪肉45元，糖40元，豆腐1块3元。而“开发的朝鲜”广播14日的报道称：“现在平壤、新义州等全国各地的市场上，国家规定价格上限为16元的商品市场交易价格平均为50－80元，国家上限价15元的商品市场交易价格平均为40－60元，国家上限价12元的商品市场交易价格平均为30－35元。”该广播还称，朝鲜当局对这种情况始料不及，朝鲜内阁下属计划委员会和财务省等相关机构还没能制定出各个机构劳动者的工资数额。此前，11月30日，朝鲜宣布实施货币更换，停止原有的货币使用，更换新的货币。按照100∶1的兑换率，将旧币换成新币。从历史经验来看，每一次恶性通胀都可能引发社会动荡甚至变革，朝鲜在脆弱的经济之下强推货币改革，完全可能引发恶性通胀，给朝鲜带来一场社会危机。（LCHW）

【形势要点：务实的香港不大可能滑向民粹主义】
上月，香港打蝴蝶领结的行政长官曾荫权提出了若干改革方案，目的是要让沿袭自英国殖民主义的寡头体系更民主一点。新规将在2012年选举曾荫权的接班人及下一届立法会（Legco）时发挥效力。但英国《金融时报》撰文表示，“香港的精英们——企业大亨、地产开发商、银行家和物流霸主——清楚自己的利益所在。把自己与争取民主的努力扯上关系，将危及在内地利润丰厚的合约。香港的富人们向来善于变通：无论当权者是英国人、日本帝国主义者还是中国共产党人，他们都一样赚钱。不过，就算北京方面不过问此事，香港的富人们为何要放弃一个如此全面地捍卫着他们利益的体系呢？仅举一例：立法会从未认为应该制定一项可能侵蚀富人利益的竞争法。香港当局经常说，过快走向民主，将产生一个兜售福利国家议程的民粹主义政府。当然，在殖民时期就相当大的收入差距，已经进一步拉大。有人还住在不能站直身子的小‘笼屋’里，而在天平的另一端，每套3亿港元（合390万美元）的豪宅已经投放市场。在这种情况下，为什么不会出现民众的反弹呢？不过，老牌民主倡导者李柱铭极具说服力地指出，香港选民表现得相当务实。”毫无疑问，整个香港都是务实的。（RXB）

〖分析专栏〗
【美元信用系统最终会以“瓦解”而非“土崩”的形式消亡】
迪拜债务危机出来后，美元指数大幅反弹，国际市场一些资金宛若惊弓之鸟，纷纷躲进美元资产港口里面避险。但一些国家显然并不拿美元当回事。13日开幕的第八届玻利瓦尔美洲联盟峰会将做出决定，从2010年1月1日起启动新货币“苏克雷”，以作为各联盟成员国之间贸易的唯一结算体系。当天，古巴央行代表和协调员贝尼尼奥•雷盖拉表示，建立新货币“苏克雷”目的在于促进地区经济一体化，并逐渐减少在内部贸易中美元的使用，期待为中小国家改变美元贸易体制起到示范作用。对“苏克雷”作为货币体系的性质和特点，雷盖拉介绍说，在相当一段时间里，“苏克雷”将仅作为一种“虚拟货币”，不发行现钞，其作用与当年的欧洲货币单位“埃居”一样，仅为成员国之间的清算工具和记账单位，而不会替代任何成员国货币。雷盖拉说，“苏克雷”币值将参考联盟各成员国一篮子货币及国际硬通货一篮子货币来确定，运作之初或会与美元类似。他说，管理“苏克雷”的最高权力机构为国家货币委员会，其下还将附设结算中心、玻利瓦尔美洲联盟银行和储备基金，以便最大限度保持“苏克雷”作为货币体系的可信度和稳定性。创建“苏克雷”的建议最初由委内瑞拉总统查韦斯提出，后得到联盟9个成员国的支持。
如果说，“苏克雷”是几个小国联合起来搞的反美调调儿，不会成气候，那么阿根廷和巴西前期搞的本国货币结算国际贸易的协议，就不是简单的反美情绪爆发了。当然，目前两国企业响应两国政府号召的，还很少。但拉美后院烽火连天，对美元，显然不是什么好兆头。不止拉美，现在海湾石油国也开始实际行动了：科威特财政大臣穆斯塔法•谢马利表示，海合会领导人将于14日举行的第30届海合会峰会上正式宣布启动海湾货币联盟。海合会成立于1981年，包括沙特阿拉伯、科威特、阿拉伯联合酋长国、卡塔尔、阿曼和巴林6个成员国，是海湾地区重要的政治经济组织。2001年年底，海合会六国财长决定在2010年实现成员国货币统一，以推动地区经济一体化。但这一计划的推行并不顺利，先是阿曼于2007年宣布因本国经济准备不足将无法参加货币联盟，而后阿联酋由于不满海湾货币委员会（海湾中央银行）总部落户沙特首都利雅得，在今年5月决定退出海湾统一货币计划。沙特阿拉伯、科威特、卡塔尔和巴林4国今年6月在利雅得签署海湾货币联盟协议，并于日前通过对这一协议的审批程序。磕磕碰碰，海湾产油国搞货币一体化的目的，就是摆脱美元的束缚。
拉美诸国以及海湾产油富国的政府，显然比市场更多感觉到什么。事实上，这些国家宛若寄居海上巨轮的耗子，在很久以前就嗅到美元巨轮即将沉没的味道，早就开始未雨绸缪了。现在，“苏克雷”和海湾货币联盟启动，以及很久以来伊朗政府嚷嚷着原油贸易欧元结算等诸多事情，证明一件事：货币耗子们争着跳船了。其他国家央行心里估计也打鼓：世界黄金协会日前正式宣布任命的董事会主席IAN称，各国中央银行将继续增持黄金——美元要是靠得住增持黄金干什么？其实更值得我们注意的是，金融市场上那些最聪明的脑袋现在考虑什么？在次贷危机中赚得盆满钵溢的美国对冲基金经理保尔森表示，美元在未来可能的高通胀阴影下，不是作为衡量资产的最优货币。相比之下，保尔森认为，用黄金作为货币单位来衡量资产更加合适。他将黄金看作货币单位而不是商品。——我们认为这是非常要命的事情！因为最复杂的市场上最聪明的脑袋，在给资本估值时，已经回到金本位了！目前凡是坚守美元本位的，不管是政府还是投资者，可能最后都会输！
最终分析结论（Final Analysis Conclusion）：
但美联储显然不喜欢这个结局，有机会就会出来给市场打打气，而包括中国在内的诸多套牢美元的国家，也不喜欢，所以有机会就出来干预汇率市场。但目前从拉美到亚洲，那些原先吊在美元上面的国家，纷纷开始行动了，那些从金融洪流中打滚套利的最机敏的家伙，也开始远离美元的标杆了。因此，这意味着以美元为中心的全球信用系统的灭亡，是以“瓦解”而非“土崩”的形式。绵绵阴跌的市场温吞水，注定会慢慢煮死所有吊在美元上面的青蛙投资者——包括中国央行！（AXB）

12月份仅过去一半时间，新基金募资规模就已经创下年内单月新高。天相统计数据显示，12月份以来募集成立的9只新基金首募金额达到545亿，超过之前募资额最高的7月份。此外，目前还有12只在发新基金，除易方达亚洲精选外，其余11只均将在12月份内完成募集。若上述11只在发新基金均能在12月份完成募集，这意味着12月份将有近20只新基金密集成立，有望为市场提供800亿左右的资金“活水”。从今年新基金单月募资情况来看，与市场存在着明显的相关度。在市场的逐步转暖的情况下，今年来新基金单月募资额逐步回升，从年初的100多亿上升至300多亿，并于7月份“冲高”至530亿。8月份市场急转向下，新基金单月募资额也一路走低，从8月份的400多亿逐步下降至300多亿，11月份降至178亿的低位。分析人士认为，大基金公司旗下新产品的轮番上阵，成为12月份新基金发行超预期的一大原因。事实上，从华夏、南方、易方达等基金公司巨头旗下新基金发行情况来看，首发规模均有“不俗”表现。其中，华夏盛世精选仅发行一日就提前结束募集，募集规模近180亿。除大基金公司产品轮番上阵外，分析人士认为，基金规模年度排名战提前打响也是原因之一。基金规模一直是“以新代老”的格局，对基金公司而言，用基金持续营销来拼年底规模排名显然不如发行新基金有效。此外，经济复苏所带来企业盈利恢复，对于明年上半年行情的乐观预期在机构中达成共识也在一定程度上助推新基金募资规模在岁末走高。在老基金手中“弹药”有限的情况下，新基金的良好募集情况则强化了“输血”效应，从中长期角度看，上述基金在结束募集之后，可能会面临一个不错的建仓时点。

【市场：传地产大佬被调查资金流向】
在国务院14日出台政策之前，中央政府各个部委已经开始有所行动。据《东方日报》报道，最近银行有关部门已经接到通知，要求针对房地产公司的放贷更加具有针对性，进行差别化对待的审慎放贷原则。建设部方面，包括上海、北京等房价上涨迅猛的城市，已经有过建设部成员多次进行考察，了解当地房价的实际情况。与此同时，最近一段时间，证监会召集了沪深两市8家知名地产上市公司进行调研，包括万科地产在内的房地产大佬被要求提交相关报告，以证明公司的资金流向问题。此前，国内各大城市频频刷新地王纪录，其中不乏大型上市房企的身影。11月新开工面积创下了迄今为止的年内最高点，11月环比10月增加近一倍，达1.62亿平方米，显示开发商普遍信心爆棚。为防止上市公司出现融资抬高地价继而推高房价的现象，此番调研一定程度上给地产公司打了预防针，降低其对于未来房价上涨空间的预期。

大摩预计人民币将在明年4月前升值

摩根士丹利全球汇市研究前主管、BlueGold Capital Management分析师任永力14日表示，由于出口复苏、通胀上扬、国际批评之声渐多，中国可能会允许人民币在明年4月份之前升值。财华社报道称，任永力在一份给客户的报告中指出，以全球经济目前的复苏步伐，他预计到明年春季，中国将考虑允许人民币扩大浮动范围。任永力表示，通过将人民币盯住美元，中国从本质上采纳了美联储（FED）的宽松货币政策。去年12月份，美联储将其基准利率降至0－0.25%区间的历史新低。任永力写道，中国希望从美联储那里获得更大的货币政策独立性，他预计，中国最早可能会在明年春季，在美联储升息前，允许人民币升值。自2008年7月份以来，中国一直将美元兑人民币的汇率保持在6.83附近，来帮助中国出口抵御全球经济衰退，而在这之前三年，人民币兑美元累计升值21%。任永力表示，一旦中国开始允许人民币升值，其可能会放弃2005－2008年间实施的政策；在这段时间，人民币兑美元逐步升值。他指出，这一政策促使投机性资本流入中国，加剧了中国的通胀形势。报告称，相反，中国可能会采取与新加坡相似的政策，允许人民币兑一揽子货币在一个预先设定的区间内波动。

美国的银行放贷也遭遇到强大的政治压力

美国总统奥巴马向全美规模最大的几家银行的高管施压，要求他们尽一切努力增加放贷，帮助经济恢复，并敦促他们实践支持监管改革的承诺。《华尔街日报》的报道称，奥巴马称，他所要传达的信息非常明确：美国的大银行之前从纳税人那里获得了大量援助，现在银行业的情况已经好转，那么期待银行业能够实践其帮助重建美国经济的承诺；首先，应设法帮助资信良好的中小企业获得恢复经营、发展业务以及创造就业所需的贷款。奥巴马与高盛和摩根大通等12家银行的高管进行了会面，此次会面坦诚且富有建设性。对于华尔街与政府之间的紧张关系，奥巴马也没有避讳，称银行方面需要言行一致，不能一方面对公众承诺说支持监管改革，另一方面又进行种种游说活动阻碍国会的工作。其中一位与会人士，U.S.Bancorp首席执行长Richard Davis称这次会谈极富建设性，双方存在的分歧并不是特别多。Davis表示，这一次奥巴马没有使用含有贬义的词语称呼他们；而13日奥巴马将银行高管形容为一群贪婪自肥的人。

阶级斗争多久还会再来一回？

《华尔街日报》日前一篇文章呼吁：忘记美国对高额奖金征税以及要求富人为医疗买单的事情吧。在仇富的程度上，中国远远超过了美国和英国。就拿好车来说，目前昂贵跑车在中国很有可能遭到毁坏。上海一家奢侈品杂志的编辑说，她的红色保时捷在过去两周已经被毁坏了三次。她朋友的兰博基尼的遭遇也好不到哪去。她说，我觉得这个城市有很多人对富人抱着深刻的仇恨。这话说得程度还是太轻了。一份调查显示，有96%的中国民众说他们憎恨富人。我们很容易把这种现象斥之为酸葡萄心理，告诫中国民众该多花时间挣钱而不是仇富。正如一名自雇者所言，确实有一些人是通过非法手段致富或损害穷人的方式发家，但致富肯定要求一些其他的素质，例如出色的人际交往能力。不过，大多数中国富人还有着最为重要的特性：他们都与政府高官有关系。所有这些问题指向何方？现在还没人预计会有又一次革命。但除非中国能够开始培育更多真正自由市场的百万富翁和亿万富翁，否则中国社会将变得越来越对富人不稳定和不友好——不管是本地富人还是外国富人。值得注意的是，文章最后竟然问道：“你们觉得中国的阶级斗争会怎样发展？”这是在暗示一种最坏的结果啊！（LXB）

金正日要求朝鲜人不得模仿资本主义习惯

朝鲜上月起开展一项运动，旨在整顿不整洁现象和民众留“外国”发型的风气。朝鲜《劳动新闻》报道说，男性应留短发，女性应束起长发，“保持头发整洁、朴素……对于在朝鲜树立健康生活方式的精神风貌非常重要。”韩国一家民间团体16日说，在朝鲜最高领导人金正日要求下，朝鲜青年同盟中央委员会发起这一运动。朝鲜青年同盟中央委员会官员说，金正日看到一名女性售货员的“外国”发型，提出反对，“她真是我们朝鲜妇女吗？为什么她放弃我们自己的传统美，选择模仿外国资本主义坏习惯”？简报说，平壤等城市的青年同盟中央委员会官员正采取措施整顿学生和年轻女性的发型。此外，朝鲜发起的运动还要求，女性不应穿不及膝的裙子、紧身裤、喇叭裤以及任何显露身材曲线的服装。（LDHB）

天然气再度紧张显示国内城市化已进入危险边界区域

11月国内多个城市天然气供应紧张的场景还历历在目，近日气荒问题卷土重来。武汉市天然气公司发言人余国华日前表示，武汉每日的天然气缺口超过40万立方米。为保证对民用天然气和出租车天然气的供应，从12月13日起，武汉市天然气公司再次大范围采取停限措施，停限的范围不仅包括数百家工商业企业，还包括一些公用事业单位和政府部门。余国华表示，这次停限范围超过了11月中旬的气荒。此外，杭州天然气16日也出现17万立方米左右的缺口。而西安当地使用压缩天然气作为动力的出租车司机们也发现，这几天加气又要用上半小时以上，和11月天然气紧张时的情形差不多。值得注意的是，与11月时一样，造成此次气荒的仍然是大降温与暴雪。对于此次气荒，很多人把矛头直指中石油和中石化两大垄断巨头身上。从武汉、长沙、重庆等各个城市的情况看，在经营企业“按市场化模式运作”面前，政府对天然气的调度、管理与协调作用有限，种种应急手段和准备，在冰雪灾害来临时，显得力不从心。安邦认为，燃气在内的能源生产、消费及价格机制等体制方面的问题是一个重要因素，但更深层次的动因是改革开放以来中国城市化进程飞速推进所带来的城市边界区域特征，事实上，这种“气短”反复出现，折射出中国城市环境承载力已经达到了极限，近期的水、电、气、热、油等供应都发生了困难，诸多城市面临无法再膨胀的尴尬境地。（NZWD）

日本用“希望贷款”降低自杀率

日本栗原市四年前的自杀率居高不下，几乎是全日本平均值的两倍，市政府担心景气衰退会让自杀率再攀升，想出了“希望贷款”（Nozomi）的点子，希望能在民众走投无路时伸出援手，结果成绩斐然。栗原市政府不是把自杀念头当成忧郁症治疗，而是提供财务与法律咨询，“希望贷款”就是助人摆脱债务的方案。人口仅有8万人的栗原市，自杀率从2005年的每10万人有48.6人自杀，降到每10万人有27.5人。栗原市政府估计，虽然今年全日本的自杀率可能上升，但栗原市自杀率可望下降。消息一出，其他城市也打算效法。日本的银行提供贷款的条件相当严苛，迫使借款人请求亲友来当还款保证人。东京大学研究员泽田康之指出，自杀率和国内生产毛额等经济指标息息相关，还不出钱往往让人深陷罪恶感与绝望。据栗原市调查500名居民的统计，很多中年的自雇工作者因为财务困难而考虑过自杀。