薄膜太阳能概念股一览

发布时间： 2009-3-27 10:43:56    浏览次数： 221   资讯来源：搜狐网
1、600550 天威保变
　　薄膜太阳能 量产在即；
2、000012 南波A
　　太阳能玻璃已经开始盈利＋1500吨的宜昌多晶硅项目投产
3、600586 金晶科技
　　薄膜太阳能玻璃（超白玻璃）出货即将大幅度增长；
4、002083 孚日科技
　　薄膜太阳能 量产在即；
5、000969安泰科技
　　也有薄膜太阳能合资项目，但主攻节能非晶变压器；
6、600482 风帆股份
　　锂电池和太阳能非晶薄膜电池概念的集大成者。

太阳能拉开新能源上涨序幕
发布时间： 2009-3-27 10:57:12    浏览次数： 299   
周四大盘走势先抑后仰，早盘在权重股分化拉锯下冲高回落，围绕昨日收盘点位缩量调整，午后工商银行、中国银行直线拉升，仙人指路，板块个股群起呼应带领大盘逆转上行，强势收复5日均线，收于2361.7点，涨幅3.06％。
　　盘面观察，工商银行一剑封喉的走势提振了整个银行板块以及大盘的做多信心，有色金属，运输物流，新能源个股纷纷崭露头角，当中最亮眼的当属新能源个股。考虑到有色金属早期涨势过猛封锁了后市板块的上升空间，因此新能源板块的重新崛起萌发了众多新新资金的追求意向，孚日股份，航天机电，三峡新材，天威保变，南玻A，川投能源，华仪电气，长城电工等太阳能个股更是强势涨停展现群雄逐日的盛况。
　　其实从巴菲特投资比亚迪新能源汽车开始，新能源板块就被市场反复关注，由于其阵营结构丰富强大，因此资金具备反复热炒的条件，而任何一个分支崛起的源头都在于政府政策的支持。目前政部出台的《关于加快推进太阳能光电建筑应用实施意见》，意见指出推动光电建筑应用是促进我国光电产业健康发展的现实需要，同时也是落实扩内需、调结构、保增长的重要着力点。国家将注重发挥财政资金政策杠杆的引导作用，对光电建筑应用示范工程予以资金补助，形成政府引导、市场推进的机制和模式，加快光电商业化发展。照此来看，太阳能个股将会是新能源板块本轮拉升的领头羊，而政策的支撑也将为其带来资金的源源流入，可重点关注。
　　虽然短期股指所处点位非常敏感，投资操作上下两难，但从MACD指标来看目前沪指已深处多方战营两个多月的时间，后市反转走空的概率较小，只是短期投资者还未找到上攻突破的契机，而照今日盘面群雄逐日的特征来看短期市场资金或许已经找到了新的方向，一旦新能源板块能够形成趋势，2400点关口将一触即破，因此把握太阳能个股的投资机会，静待行情的转变。

两类企业受益新能源汽车产业链
发布时间： 2009-3-27 13:46:49    浏览次数： 338   
据中国证券报报道，中央财政对“十三城千辆”新能源公务车进行补贴，加大新能源汽车相关配套设施建设。我们认为新能源汽车及其关键零部件产业将在国家相关政策扶持下快速成长，带动相关投资机会。新能源汽车行业有望为中国汽车提供赶超国际汽车先进国的机会，规模较大的电池、电机企业以及从汽车的传统零部件供应商转而从事电池、新能源汽车动力系统供应的企业将从中受益。
　　政策驱动行业投资机会
　　国家积极实施新能源汽车战略，多项政策驱动行业投资机会。中国新能源汽车产业处于起步前期，政策支持促进新能源汽车及相关零部件产业进入自我成长阶段。要加速产业发展，必须要靠企业去引领推动市场，而目前靠任何一家企业自身的能力来实现都是有困难的。相关补贴政策支持将刺激新能源汽车产品需求，从而引导新能源汽车及其相关配套产业快速发展，进入自我成长阶段。
　　我们认为，新能源汽车相关政策支持力度、补贴力度均较大，体现了国家实施新能源汽车战略的决心和力度，有利于新能源汽车市场的导入与发展，将对新能源产业起到积极的推动作用。新能源汽车及其关键零部件产业将在国家相关政策扶持下快速成长，带动相关投资机会。
　　两类企业有望受益
　　汽车产业生产规模大，对零部件质量要求高，采购体系质量控制严格，大型零部件企业进入汽车采购体系具有绝对优势。我们认为两类企业最有可能进入新能源汽车采购体系，一是规模较大的电池、电机企业，如科力远、天津力神、深圳比克等；二是汽车的传统零部件供应商转而从事电池、新能源汽车动力系统供应，如风帆股份、万向电动车等公司。
　　国内生产电池的企业众多，大部分是原来生产手机、笔记本电池的企业。中国锂电池市场规模超过100亿元，其中60－70％产品出口。锂电池生产规模最大的企业依次为：比亚迪、天津力神、比克电池、ATL等公司，风帆股份、万向集团等汽车零部件企业也从事锂电池生产。除上述几家较大企业外，国内生产电池的企业众多。据统计，目前国内锂电池生产企业约100－200家，上市公司中也有很多企业从事或参股电池业务。如中信国安（000839行情,爱股）、杉杉股份、德赛电池（000049行情,爱股）、TCL集团、中炬高新等公司。
　　汽车电机生产企业方面，国内从事汽车电机生产的企业主要包括苏州星恒电源公司、上海安乃达驱动技术有限公司、北京中纺锐力公司、时代集团、上海电驱动有限公司等。
　　电池投资：短看镍氢 长看锂电
　　电池投资策略可以归纳为“短看镍氢、长看锂电”。2015年之前镍氢电池仍是混合动力汽车的主流电池品种，磷酸铁锂电池将广泛应用于纯电动汽车与插电式混合动力汽车领域。从中长期看，随着磷酸铁锂电池技术突破，以及成本降低，锂电池有望进一步应用于混合动力汽车。
　　镍氢电池技术成熟，产业化时间长，目前广泛应用于混合动力汽车领域。混合动力汽车同时使用油、电作为动力源，续时里程不受电池容量制约，且不受制于充电基础设施，因此是新能源汽车中最有望产业化生产，批量进入市场的品种。短期看，镍氢电池市场将显著受益于新能源汽车产品推广。
　　锂电池能量密度、功率密度都较高，适用于作为纯电动汽车储能电池，满足长续时历程、高行驶速度的要求。但目前电池技术仍有待进一步发展，以满足纯电动汽车对续时里程的要求；此外，国内缺乏家庭、小区、道路充电设施，纯电动汽车推广仍需要3－5年时间。相应的，锂电池的实际需求规模爆发也将在3－5年以后。
　　新能源客车受益更大
　　新能源汽车企业投资方面，新能源乘用车在企业销量规模中占比较小，对业绩影响有限；新能源客车企业产销规模小，单笔大订单可能对业绩有较明显的影响。重点关注有实际订单的客车企业，关注地处13个试点城市周边的客车企业。国家推出“十城千辆”计划，重点发展公交、公务领域新能源汽车。主要客车企业均推出了新能源汽车研发规划，开展相应研究。
　　福田汽车(600166)与北京市政府签订800台混合动力城市客车整车及底盘的采购协议，是目前为止我国最大的新能源汽车采购订单。北京新能源汽车设计制造产业基地正式落户福田汽车昌平生产区。
　　中通客车(000957)公司的“串联混合动力客车产品开发”和“奥运用纯电动客车整车研发”项目是国家“863 计划”重大项目。公司的低地板混合动力客车和奥运纯电动客车，均代表了目前我国纯电动客车的先进水平。
　　曙光股份(600303)客车产品黄海DD6129HES11混联式混合动力客车在城市公交的工况运行，可以降低大约20％-30％的燃油消耗。

太阳能光电建筑应用相关政策 疯狂引爆在美期权
发布时间： 2009-3-28 9:24:14    浏览次数： 455   
中国财政部对太阳能光电建筑应用提供补贴，亦将推动太阳能产业的发展；同时亦引爆了市场投资者对太阳能上市公司狂热的追逐,连续两日盘中的太阳能概念股表现非常抢眼,南玻A,天威保变(600550,股吧),航天机电(600151,股吧),岷江水电(600131,股吧)等一批太阳能概念个股更是连续封涨停,同时是大洋彼岸的美国投资者也嗅到了商机, 期权交易员开始疯狂追捧着中国太阳能相关企业,其中尚德股价涨幅 44%,江西赛维涨32%,晶澳涨42%。市场之所以大肆追捧中国太阳能类股，是因为有报导称，中国出台了加快推进太阳能光电建筑应用的相关政策，对太阳能电池板成本提供较优厚的补贴。
        美菱电器（000521）：是中国最知名的电器制造商之一，目前，工业生产具有年产400万台冰箱（柜）的生产能力。公司依靠自主研发，创造了一系列高端冰箱产品，改变了高端消费者的消费观念，扭转了外资品牌长期占据中国高端冰箱市场的格局，在国内的市场占有率已位居国产品牌第三位，此外，在当今全球能源缺乏、能源价格不断上涨的背景下，发展开发节能产品成为了当前各国的当务之急，而美菱电器则具备有节能与太阳能概念，公司先后完成十多项太阳能技术专利申请，公司的太阳能保温技术达到国内领先水平，值得注意的是，公司投资58万元，拥有恒泰保险0.116%权益，具备了鲜为人知的参股保险题材。
投资亮点

　　1. 拥有太阳能工程建设最高资质

　　美菱集团参股30%的合肥美菱太阳能科技，是集太阳能产品研制、开发、生产、销售和服务为一体的大型企业。合肥美菱太阳能作为中国太阳能行业10强，省内太阳能行业的龙头企业，成为大型太阳能产品研发加工的基地，先后完成了十多项太阳能技术专利申请，公司的太阳能保温技术达到国内领先水平。

　　2. 消费券+家电下乡，送钱又送补贴，家电企业利好空前绝后

　　公司凭借其质量、网络、服务优势，不仅在第一批家电下乡活动中中标15款冰箱冰柜，在第二批家电下乡又有25款冰箱冰柜中标，成为安徽家电中标最多的企业，国内市场继续位居前茅。08年12月1日起，“家电下乡”将扩大到14个省区市，并从明年2月1日起在全国全面推广，各地实施时间统一暂定为四年，农民消费者购买家电下乡产品可获产品售价13%的直接补贴。

　　3. 新项目带来新机会 大股东增持彰显未来无限价值
　　与中科院合资组建中科美菱公司，美菱占70%，共同投资6000万元开发低温冰箱，与日本双岛屿公司联合生产半导体冰箱，与澳大利亚公司合作生产圆状型吧台式冰箱;项目涉及医疗、半导体高科技等多个传统冰箱无法应用的领域和技术，将会给今后发展带来机会。
　　2008年11月11日公告，公司收到第一大股东四川长虹(600839,股吧)函：四川长虹在未来12个月内，将通过深交所增持公司流通A股股份。
　　技术上该股近期经过调整之后,中线指标18日线从空开始走平并走多,而各条均线亦是持续的多头发散,表示该股多方主力再次压倒了空方,加上该股前期资金有大举介入, 并在高位没有大量兑现,后主力经过在散兵坑的修整之后,目前主力资金有从新进场的迹象,加上该股是在太阳能题材被市场疯狂操作的同时而没有上涨的少数品种之一,后市很容易将被市场再次的发掘成为焦点,投资者可密切关注.

太阳能板块 迎来阳光灿烂的日子
发布时间： 2009-3-29 10:15:24    浏览次数： 247   资讯来源：上海证券报  
日前财政部、住房和城乡建设部出台了《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》。目前我国已经成为世界上第一大太阳能电池生产国，并涌现出以无锡尚德为代表的一批具有国际竞争力和国际知名度的光电生产企业。但是由于发电成本高、光电转换率低、光电并网、人们的认知程度低等诸多原因，目前国内市场需求不足，在一定程度上影响了产业发展。而短期内外需急剧萎缩更是让对外依存度高达70％-90％的光伏行业一片萧条。这次政策出台如拨云见日让光伏行业看到了希望。虽然这次利好主要是针对以“太阳能屋顶”为代表的太阳能光电建筑应用，但以可以预期的是，得益于太阳能行业巨大的发展空间，再加上政府的大力支持，太阳能电站的出现也将为期不远。
        如果说太阳能产业是一块巨大的蛋糕，那么只有率先介入者才能充分分享。目前有多家上市公司在这方面已经走在了前列，多晶硅方面，天威保变(600550,股吧)、通威股份(600438,股吧)、南玻、江苏阳光(600220,股吧)、川投能源(600674,股吧)、航天机电(600151,股吧)、鄂尔多斯(600295,股吧)等均是领军人物；而薄膜电池由于具有明显的成本优势，孚日股份(002083,股吧)、拓日新能(002218,股吧)、综艺股份(600770,股吧)、金晶科技(600586,股吧)等多家公司也积极介入；握有太阳能上游硅砂资源的三峡新材(600293,股吧)、*ST洛玻也值得重点关注。

波导股份：大股东建“太阳能基地”
发布时间： 2009-3-29 10:07:11    浏览次数： 91   资讯来源：长城证券
受我国推出“太阳能屋顶计划”财政补贴政策的利好刺激，近日以太阳能概念为首的新能源板块大放光芒，天威保变[31.28 9.99%]、孚日股份[8.17 9.96%]、川投能源[0.00 0.00%]、南玻A[15.16 10.01%]、航天机电[8.09 10.07%]、三峡新材[4.95 10.00%]、乐山电力[9.78 10.01%]、力诺太阳[10.35 9.99%]、金晶科技[14.29 10.01%]、通威股份[10.56 10.00%]、精工科技[9.71 4.86%]、岷江水电[5.03 10.07%]等太阳能概念股连拉涨停。太阳能事业光辉灿烂，波导股份[3.33 6.73%]（600130）创立的宁波太阳能电源有限公司，是中国最早生产太阳能电池及组件的著名光伏生产商，现产量排名世界第十位，波导股份前些年把宁波太阳能电源有限公司80%股权转让给控股股东宁波电子信息集团，而宁波电子信息集团去年被中国新纪元有限公司收购，宁波电子信息集团控股子公司宁波晶元太阳能有限公司追加7000万元投资扩大多晶硅片的生产，做大太阳能产业的意图非常明显。波导股份另一大股东波导集团也早发现手机业的颓势，3年前与长丰汽车[8.10 2.27%]合作生产整车，但近期宣布中止合作，转型汽车路行不通，而宁波光伏产业却生机勃勃。
        宁波市政府要把宁波打造成我国重要的太阳能光伏产业基地，2009中国（宁波）国际太阳能光伏展览会于本月开幕，宁波市副市长余红艺今年初亲赴宁波太阳能电源公司开展结对联系服务，余市长高度赞扬了企业在国际金融危机严重冲击的情况下取得销售和利润增长三倍以上的骄人成绩。余市长指示，宁波太阳能电源公司要迅速扩大市场规模，使企业生产能力从世界第十位跃居世界前列，使宁波成为全国重要的太阳能光伏产业基地，各相关部门也要积极创造条件，保证企业高效太阳能电池及组件产业化项目的顺利推进，实现早竣工、早投产，使企业早日成为跨百亿企业。太阳能电池生产能力达到世界第十位已不简单，余市长还鼓励要跃居世界前列，成为跨百亿企业，由波导股份创立的宁波太阳能电源有限公司经宁波电子信息集团孵化后发展神速，而波导股份则连续两年亏损面临*ST，重组逼在眉睫，控股股东宁波电子信息集团的强项是太阳能光伏产业，未来值得期待。
         宁波太阳能电源有限公司主要生产太阳能电池、太阳能组件，年生产能力将达到350MW，公司产品被广泛应用于大中小型光伏电站、边远贫困无电山区供电系统、城市屋顶太阳能发电并网系统、太阳能路灯系统等众多领域。宁波要打造成为全国重要的太阳能光伏产业基地，鼓励宁波太阳能电源有限公司生产能力从世界第十位跃居世界前列，早日成为跨百亿企业，证券市场当然是值得利用的。波导股份连续两年亏损面临*ST，重组逼在眉睫，公司控股股东宁波电子信息集团的强项是太阳能光伏产业，第二大股东波导集团转型汽车又行不通，波导股份欲往何处突围，值得多加关注。

万家乐：被市场遗忘的太阳能巨头
发布时间： 2009-3-29 10:09:22    浏览次数： 91   资讯来源：中财网 广发证券  
  航天机电、三峡新材、天威保变、孚日股份和南玻Ａ连续两天封死涨停板！有研硅股、交大南洋、乐山电力、通威股份、力诺太阳……只要染指太阳能概念，几乎全部涨停。太阳能概念股光芒万丈，主力资金全面围剿太阳能！受财政部出台了关于加快推进太阳能光电建筑应用的意见的影响，太阳能概念成为了市场追捧的人气热点。太阳能是人们生活中接触到的最多的最普遍的能量，如果能把太阳能转化到日常生活中来，每年能节约多少费用将不可估量。热水器作为日常生活中最重要的家用电器，洗澡，烧热水都离不开它。但是传统的热水器用电量大，烧水时间长。而太阳能热水器完全采用太阳能来烧水，并且具有极强的保温作用，不需要用电就能喷出烫手的热水。如此优越的性能已经被越来越多的家庭所采用。太阳能热水器生产大户万家乐（000533）投入上亿元展开"50万台太阳能热水器生产扩能"行动，并研制开发了具有节能、环保等多功能于一体的太阳能系列产品。值得一提的是公司将太阳热水器项目纳入企业长远发展战略，计划将其打造成继燃气具产品后的第二大产业。在国家全面扶持太阳能产业发展的背景下，公司的产品直接把太阳能转移到日常生活用能上来，未来的想象可谓巨大。
　　太阳热水器行业的巨头
　　作为国内著名的家电企业，公司十分看好太阳能产业的发展，重拳打造太阳热水器产业。相比传统的热水器，太阳能热水器完全采用太阳的光热来烧水。人们只要在早上上班前拧开水龙头把水灌满，下班后就能用到热喷喷的水，完全不用耗电。可见，面对太阳能热水器如此巨大的优势，其代替传统热水器是一个发展的趋势。发展太阳能热水器的前景一片光明。公司投入上亿元展开"50万台太阳能热水器生产扩能"行动，并研制开发了具有节能、环保等多功能于一体的太阳能系列产品。值得一提的是公司将太阳热水器项目纳入企业长远发展战略，计划将其打造成继燃气具产品后的第二大产业。可见，公司重拳出击生产太阳热水器，在国家政策的大力扶持下，想象空间巨大。
　　风电和核能一个也不少
　　公司子公司顺特电气则是国内最大的干式变压器生产企业，市场占有率高达35％，其产量和技术均已达到国际先进水平，产品主要供货三峡工程、秦山核电站、人民大会堂等全国重点工程。公司还在阿联酋连续中标，合同总额约7.5亿元，再次取得了跨越式的突破。近日，顺特电分别在辽宁、河北中标风电场，在国家加大输变电及核能投资的大背景下，公司将迎来新的发展机遇，其前景极为广阔。值得一提的是公司还拟与阿海珐组建合资公司，其中公司以双方确认的资产净值和"顺特"商标共计7.45亿元出资，占合资公司50％的股份。而阿海珐为世界500强企业，在世界核电业务方面排名第一，输配电领域排名第三，双方合资成功后，万家乐对顺特电气的投资将产生数亿元的巨额溢价收益。
　　4元太阳能巨头，蓄势待发
　　二级市场上，作为集太阳能，风能和核能为一体的新能源龙头， 4元多的股价被市场严重低估。在其他新能源个股涨停爆发的背景下，该股成交出现明显放大，资金入场迹象明显，短线爆发潜力巨大，投资者可重点关注。

太阳能板块投资路线
发布时间： 2009-3-30 10:10:55    浏览次数： 390   
据太阳能商情网网站报道，目前两市涉足太阳能领域的公司众多，主要有天威保变、岷江水电、乐山电力、航天机电、南玻A、江苏阳光、银星能源、通威股份、国电电力、中环股份、特变电工、交大南洋、风帆股份、鄂尔多斯、天富热电、有研硅股、力诺太阳、王府井、新华光、华东科技、安泰科技、生益科技、孚日股份、综艺股份、杉杉股份、三峡新材等。
　　在晶体硅太阳能电池的产业链上分布着晶硅制备、硅片生产、电池制造、组件封装四个环节。硅片在太阳能电池中的成本已经占到了70%。目前，有研硅股主要从事硅片的生产；而大港股份亦进入太阳能电池硅棒、硅片生产领域。在光伏设备方面，精工科技已研制成功太阳能多晶硅结晶炉。在太阳能用玻璃方面，主要有耀皮玻璃、新华光、中航三鑫等。
　　硅矿资源才是太阳能领域最具看点的产业链条。目前厦门国贸参股45%鄂尔多斯金属冶炼公司年产金属硅2.8万吨；生益科技控股子公司东海硅粉则主要生产硅粉；而三峡新材控股的宜昌当玻硅矿则是大型硅质原料生产基地。

光伏业成本大幅下降 政策强力推动
发布时间： 2009-3-30 13:04:06    浏览次数： 468    资讯来源：申银万国  
投资评级：基于成本下降以及政府扶持政策的出台，我们对光伏行业进行了重新审视，并上调评级至看好。推荐的次序依次是特变电工(26.60,-0.33,-1.23%)、天威保变(32.71,1.43,4.57%)、拓日新能(24.30,0.53,2.23%)、中环股份(9.93,0.29,3.01%)、南玻a、金晶科技(14.34,0.05,0.35%)、川投能源(20.69,1.88,9.99%)和乐山电力(10.10,0.32,3.27%)。
　　有别于大众的认识：我们认为，成本下降和政策支持成为国内光伏市场快速启动的两大推手。
　　(1)我们对光伏发电成本下降的幅度和趋势进行了再认识。据我们测算，扣除所有环节的利润，单位光伏系统的建造成本已经下降到了14000元/kw不到的水平，远远低于此前25000元/kw的预期。而此时的多晶硅成本仅为44美元/每公斤，电池组件成本仅为1.31美元/w，敞开式光伏电场度电最低成本为0.73元，远低于市场此前1元的预期。考虑产业链合理利润后的上网电价为1.34元，也远低于此前1.5-2元的预期。光伏发电成本的大幅下降为国内光伏市场启动创造了条件。
　　(2)日前，财政部出台《关于加快推进太阳能光电建筑物应用的实施意见》及补贴实施细则。我们认为，该意见必将促进建筑节能、推动光电产业健康发展、成为落实扩内需、调结构、保增长的重要着力点。
　　仅按20%屋顶装机计算，中国可安装100GWp，市场潜力大。从国际经验看，该市场容易启动，补贴撬动效果好。而相比敞开式而言，建筑物光伏具有不增加占地面积、可以就地上网以及降低建筑能耗等优点。
　　我们注意到，补贴方案的转化效率要求低于目前行业技术水平，补贴受益面大。而由于光伏系统成本快速下降，按照细则每瓦补贴20元的标准，已经相当于晶体硅系统的合理成本，并高于薄膜硅13元的安装成本。这意味着业主将有望以零成本进入，并享有光伏并网发电的收益，从而产生爆发式需求。
　　技术方面，多晶硅在屋顶和改造市场优势较大，而薄膜硅在采光面、建筑物结合等方面优势突出。我们认为，短期将以多晶硅为主、而中长期薄膜硅占比将提高。
　　股价表现的催化剂：地方政府补贴细则的出台以及示范工程的进展。
　　核心假设风险：建筑物光伏技术标准出台缓慢。

太阳能板块再度掀起一轮狂潮
  发布时间： 2009-3-31 10:12:33    浏览次数： 221   
据中国投资咨询网报道 近日，财政部、城乡建设部发布了《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》和《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》(下称《意见》和《办法》)。这一政策利好在太阳能板块再度掀起了一轮狂潮。
　　3月26日下午，太阳能概念个股迅速上涨，收盘时大都封于涨停。27日，30日，激情依然延续。与此同时，有两家玻璃类制造公司也强势表现——金晶科技、南玻A。二者属于太阳能上游组件配套企业，提供超白玻璃以供太阳能企业生产薄膜电池。
　　“仅按20%屋顶装机计算，中国可安装100GWp(吉瓦)，市场潜力大。从国际经验看，该市场容易启动，补贴撬动效果好。”申银万国电气设备分析师矫健如此预测未来太阳能的需求。
　　260亿元的市场
　　《意见》和《办法》主要内容有三：1.单项工程应用太阳能光电产品装机容量大于50kWp以上的项目给予补贴；2.补贴额度为20元/Wp；3.补贴主要产品为效率超过16%的单晶硅光电产品，效率超过14%的多晶硅光电产品和效率超过6%的非晶硅光电产品。
　　“德国在推行了太阳能补贴政策以后，建筑用太阳能电池和电厂用太阳能电池的比例达到了80：20。我们预计这一办法的推行也将大幅度提高太阳能电池片在我国大型建筑上的应用。”矫健认为。
　　目前，对于多晶硅电池与薄膜的孰优孰劣的争论仍存在，但根据多晶硅光转化率高、适合屋顶，而薄膜电池成本低适合外墙的产品特点，分析师认为，长远来看，薄膜有希望占据50%的装机份额，即50GW。
　　“技术方面，多晶硅在屋顶和改造市场优势较大，而薄膜硅在采光面、建筑物结合等方面优势突出。我们认为，短期将以多晶硅为主，而中长期薄膜硅占比将提高。”申万矫健认为。
　　“1GW需要400万重箱的超白玻璃供应来生产薄膜电池。”国金证券光伏行业分析师张帅表示。
　　根据这一需求关系，如果以长远50GW的中位数25GW来计算，则对应着1亿重箱的超白玻璃需求。据了解，目前超白玻璃的单价为每重箱260元，那么长远超白玻璃的市场在260亿元以上。
　　金晶科技、南玻A财报显示，超白玻璃的毛利率在50%以上，远高于传统玻璃制造。
　　“超白玻璃行业将充分受益于薄膜电池产业爆发式增长。考虑到薄膜电池转换效率的提高影响，预计2009年-2011年薄膜电池用超白玻璃需求分别为400万、700万、1160万重箱，年复合增速约55%；展望2020年，市场容量可达1亿重箱！”兴业证券新能源分析师王金祥非常看好超白玻璃的前途。
　　王金祥的理由是：“薄膜电池产业正从萌动期向快速增长期过渡，供应瓶颈已经打开，预测2009、2010、2011年薄膜电池产量约1062MW、2216MW、4058MW，复合增速高达100%。”
　　在过去几年中，超白玻璃行业确实出现了几何倍数的增长。以金晶科技为例，于2005年7月开始生产超白玻璃，当年销售量不足10万重箱，而到了2007年，销售量为140多万重箱。初始，金晶科技客户主要是欧美等国的太阳能企业，现在国内市场增长很快，已经占到了一半。
　　机构转向多方立场
　　“27号那个促进意见发布后，我们召开了光伏行业的紧急内部会议，我们之前对太阳能是非常警惕的，看好但不介入，但意见发布之后，大家倾向于改变看法。”上海某合资公募基金经理表示。
　　看好但不介入。矛盾的决策来自于新能源发展的曲折性。在经历了多晶硅价格暴跌之后，机构对新能源上市公司更多的是从上市公司业绩能否稳定增长考虑。超白玻璃就是一个典型的案例，即便是在之前的两个月，机构对金晶科技、南玻A并不十分看好。
　　2009年1月20日，金晶科技股价异动，成交回报显示，机构专用席位是空方主力。排在第一的机构专用，卖出了1300万元，超过上榜的其他几个席位之和。到了1月21日，机构的意见更加统一，成交回报显示，卖出前五位全是机构席位，合计卖出8500万元。
　　而“最近几天，买的是基金，名字我不方便透露”。上述基金经理表示。
　　同样，在南玻A上也出现了类似情况。
　　2月10日，南玻A出现异动。卖出席位全部是机构专用，虽然机构有两个席位也出现在买入席位中，但两个席位合计买入4500万元左右，而卖出席位合计卖出了1亿元以上。机构之间虽有分歧，但看好的机构明显战败。
　　在此次南玻A的剧烈上涨中，机构之间虽然仍然有分歧，但局势已经得到了逆转，看空的机构抛售退出，但看好的机构如潮涌一般进入，逆转了多空局势。
　　3月26日，机构席位合计买入7500万元，机构席位合计卖出2500万元。看空的机构已经占劣势。3月27日，更多的机构清醒过来，四个机构席位买入，一个机构席位卖出，力量对比是：1.8亿元：3000万元。
　　“之所以有人仍然看空，是因为超白玻璃目前的产能与销售都不大，在上市公司主营业务中是一小块，太阳能虽然出台了促进意见，但相关上市公司的股价其实已经非常高。”上述基金经理提醒说。
　　“这就是一个很大的问题，你是看他的业绩，还是他的发展前景，毕竟发展前景虽然美好，但不确定性还是有的。一旦出问题，对于投资者来说就是重大损失。”上述基金经理补充说。
　　“其实，国内的超白玻璃是一件很明确的事情，没有太多的不确定性，在当前的经济环境中，找到一家复合增长率30%以上的上市公司是一件很困难的事情。”上海另一基金公司投资总监表示。
　　在成本方面，中国企业成本优势是国外企业所无法逾越的，国外超白玻璃成本要比国产超白玻璃高出50%以上。目前国际上成熟的技术主要集中在PPG、圣戈班、皮尔金顿，国内的厂商主要是金晶科技、南玻A、耀皮玻璃。国内厂商目前的策略是：在薄膜电池大幅产业化之前，主要超白玻璃生产商一直是限产保价。
　　“提价不是不可能，因为需求一旦强势启动，国内的产能肯定是供不应求。”一位生产超白玻璃的上市公司内部人士认为。

新能源汽车正在提速
发布时间： 2009-3-31 10:45:29    浏览次数： 130   资讯来源：浙商证券
日益加重的能源危机与环境压力使新能源汽车成为行业发展的必然。虽然新能源汽车产业发展的速度较快，但目前占整个汽车消费市场份额仍相对较小。目前新能源汽车在国内的发展尚处于起步阶段，汽车行业振兴规划和在13城市财政支持试点推广新能源汽车为其发展带来了良好契机。
　　节能环保的必然选择
　　日益加重的能源危机与环境压力使新能源汽车成为行业发展的必然，对于中国这个石油资源匮乏的国家尤其重要。
　　浙商证券分析师马春霞指出，减少对石油能量消耗是新能源汽车“节能”所在。从石油能量消耗情况来看，各种使用天然气、电力和生物能源的新能源汽车的石油能量消耗值小，推进这些类型的新能源汽车的发展对减少石油依赖性有一定意义。
　　从对各类汽车的综合比较来看，分析师表示，目前混合动力汽车的综合优势比较明显，能够在对现有汽车技术改进较小的情况下达到节能减排的目的；而灵活燃料、CNG和LPG这些替代能源汽车的优势则表现在燃料成本和排放质量上，但仍会受到能源的限制，其推广仍将受到各国不同的资源禀赋制约；而阻碍纯电动和燃料电池汽车发展的主要因素是技术和成本问题。
　　政策支持助推产业化
　　国家积极实施新能源汽车战略，多项政策推动行业发展。中信证券分析师李春波认为，中国新能源汽车产业仍处于起步前期，政策的支持将促进新能源汽车及相关零部件产业进入自我成长阶段。
　　汽车产业振兴规划细则中明确提出：“改造现有生产能力，到2010年形成50万辆纯电动、充电式混合动力和普通型混合动力等新能源汽车产能，新能源汽车销量占乘用车销售总量的5%左右”，“启动国家节能和新能源汽车示范工程，由中央财政安排资金给予补贴”。中央财政重点对13个试点城市(北京、上海、重庆、长春、大连、杭州、济南、武汉、深圳、合肥、长沙、昆明、南昌)购置混合动力汽车、纯电动汽车和燃料电池等节能与新能源汽车给予一次性定额补助。
　　分析师认为，新能源汽车相关政策支持力度、补贴力度均较大，体现了国家实施新能源汽车战略的决心和力度，有利于新能源汽车市场的导入与发展，将对新能源产业起到积极的推动作用。新能源汽车及其关键零部件产业将在国家相关政策扶持下快速成长，将带动相关投资机会。
　　投资机会逐步显现
　　李春波表示，新能源汽车行业有望为中国汽车提供赶超国际汽车先进国的机会。政策大力扶持有助于新能源汽车及其关键零部件(电池、电机、电控)的快速发展。中国拥有全球最大的电池、电机产业，有望在全球新能源汽车产业分工中获取更大收益。新能源汽车中长期投资机会逐步显现，电池等关键零部件公司、有政府订单的客车公司值得关注。
　　马春霞建议关注产业政策利好下新能源汽车行业的长期投资机会。分析师指出，目前，中国新能源汽车还处于起步阶段，还没有大批量生产，难以大幅影响上市公司的基本面，对上下游的带动作用短期内还比较小。但是，由于新能源汽车在提升国家技术实力方面的重要地位，而且是未来汽车产业发展的方向，将成为下一轮汽车企业投资的热点，建议关注新能源汽车产业链上的关键点，关注具有核心技术的电池制造商及整车制造企业。

南玻A:进军“光伏建筑一体化”雄心显现
发布时间： 2009-3-31 16:51:56    浏览次数： 169   
据全全景网网站报道，需求疲软、原燃料成本上升导致08年公司浮法玻璃业务毛利率比07年下滑6.3个百分点，降至23.01%，但仍高于我们的预期；而工程玻璃业务受浮法玻璃价格下降、公共建筑需求旺盛影响，依然保持32.42%的高毛利率，产业链完整的抗风险优势得以显现；四季度需求锐减使得全年精细玻璃及陶瓷业务净利润下降了22%；太阳能超白压延玻璃由于一线产能充分释放和二线点火投产，实现净利润1.49亿元，增长360%。
　　09年业绩增长将主要来自河北和成都浮法玻璃、吴江Low-E玻璃二期、天津节能Low-E玻璃二期以及太阳能超白玻璃二期的新增产能释放，谨慎假设光伏业务（多晶硅、硅片和电池组件）合计贡献利润为零，09年EPS预测为0.54元；2010年增长主要来自光伏业务的贡献，预计EPS0.96元。
　　公司正在建设年产46万平米（3450吨/年）TCO导电膜玻璃生产线，计划于09年6月建成投产，标志着南玻正式进军太阳能薄膜电池领域。为掌握国内领先的太阳能光伏建筑一体化（BIPV）材料产业化关键技术，公司又斥资2300万元入股广东金刚玻璃（国家玻璃深加工工程技术开发中心试验基地）获11.11%股权。
　　南玻早已将未来发展的重点由玻璃转向光伏领域，此次上马TCO玻璃生产线、入股金刚玻璃又使其挺进BIPV的雄心展露无疑。凭借卓越的战略眼光、优秀的管理能力和精良的技术工艺水准，南玻未来成为和无锡尚德、天威英利并驾齐驱的世界级光伏企业，并非是不可能的事。我们看好公司的长远发展，维持“增持”评级。

财政部解读“太阳能屋顶计划”
发布时间： 2009-4-1 9:26:58    浏览次数： 208    资讯来源：大众证券  
2009年补助标准为20元/瓦，占成本近50%
　　本报讯 财政部31日发布《关于支持加快太阳能光电建筑应用的政策解读》，表示中央财政将根据2009年符合条件的光电建筑实际安装应用量相应安排补贴资金，以确保光电建筑应用示范工作的顺利实施。
　　此次，财政部、住房和城乡建设部印发了《实施意见》和《资金办法》，主要是要通过财政补助支持开展光电建筑应用示范项目，政策扶持重点是太阳能光电建筑一体化应用等。不与建筑结合利用的光伏电站等光电利用形式不在此政策扶持范围之内。
　　《资金办法》规定，2009年的补助标准确定为20元/瓦。这一指标占目前系统成本的近50%。补助后发电成本约为1元/度左右，增强了光电竞争力。对于建筑结合程度高、光电产品技术先进的项目，如实现构建化、一体化安装的示范项目，补贴标准将达到20元/瓦；对于简单的光电建筑应用，将降低补贴标准。
　　《资金办法》规定，财政部将项目补贴资金总额预算的70%下达到省级财政部门，由省级财政部门会同建设部门及时将资金落实到具体项目。《资金办法》要求太阳能光电项目的业主单位或太阳能光电产品生产企业等单位在申请资金时，应提供项目立项审批文件、太阳能光电建筑应用技术方案、太阳能光电产品生产企业与建筑项目等业主单位签署的中标协议等材料。
　　中投证券分析师熊琳表示，前期政府对于新能源行业的补贴主要是在上网电价、设备采购税收优惠等方面的支持，此次对光伏行业的补贴主要是建设成本的补贴，补贴重点是在经济发达、产业基础较好的大中城市积极推进太阳能屋顶、光伏幕墙等光电建筑一体化示范，大型场馆和写字楼等重点工程中鼓励运用太阳能发电。晶硅电池和薄膜电池均会得到推广。按照测算，考虑补贴后度电成本在0.8元/kwh，已经具备经济性。
　　财政部对太阳能光电建筑应用提供补贴，亦引爆了市场对太阳能上市公司的追逐，南玻A(000012行情,爱股)、天威保变(600550行情,爱股)、航天机电(600151行情,爱股)、岷江水电(600131行情,爱股)等一批太阳能概念个股表现抢眼，在美国上市的尚德、江西赛维、晶澳也有所上涨。

太阳能光电建筑扶持政策再跟踪
发布时间： 2009-4-1 9:59:56    浏览次数： 195    资讯来源：中投证券
针对3月26日财政部、住房和城乡建设部联合印发的《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》及《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》，我们与相关部门进行政策详细内容的沟通，并将沟通结果与大家交流。本篇报告目的在于更正市场前期对于政策理解的偏差并明确我们对于后续发改委出台扶持政策的预期。
    投资要点：
    政策制定方为财政部、住房和城乡建设部，目的在于推进太阳能光电技术在城乡建筑领域的应用。补贴资金应用于光电建筑应用示范工程建设成本的补贴，不同于发改委前期对于风电的并网电价补贴。
    此次政策扶持重点是在经济发达、产业基础较好的大中城市积极推进太阳能屋顶、光伏幕墙等光电建筑一体化（BIPV）示范，大型场馆和写字楼等重点工程中鼓励运用太阳能发电。晶硅电池和薄膜电池均会得到推广。
    此次补贴不同于前期政府对于风电行业的补贴，前期政府对于新能源行业的补贴主要是在于上网电价、设备采购税收优惠等方面的支持，此次对于光伏行业的补贴主要是建设成本的补贴。建设成本下降后带来的投资方所需初始投资资金成本减少最终引致度电成本下降。按照我们的测算结果，考虑补贴后度电成本在0.8元/kwh，已经具备经济性。
    前期判断“此次采用可再生能源附加作为补贴资金来源且补贴资金有限”的说法可能不成立。资金来源为可再生能源专项资金，补贴资金总额尚未确定。前期市场判断将采用发改委可再生能源附加电价余额2厘钱/度电作为补贴资金来源，并判断补贴上限为34亿元。通过沟通，我们判断补贴资金来源是由国务院财政部设立，通过中央财政预算安排的可再生能源专项资金，且补贴资金总额度尚未确定。
    具体流程是由省级财政、建设部门对申请补助资金单位的申请材料进行汇总和核查，联合上报财政部、住房和城乡建设部，然后根据具体资金需求情况进行补贴。
    根据与建筑结合程度、光电产品技术先进程度等因素分类确定具体补贴金额。
    发改委相关扶持政策尚未出台，后续存在发改委出台更大扶持政策的可能性，我们判断相关政策重点将体现在上网电价方面的补贴。发改委《可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法》目前主要是通过可再生能源附加2厘钱，补贴给电网，以补足电网承担的可再生能源发电入网成本。在以后的电价调整中可再生能源附加费进一步提高，则对光伏行业可支持的力度将更大。另外我们估计发改委也有可能出台类似德国政府的光伏并网度电补贴政策进行扶持。
    太阳能光电建筑扶持政策的出台只是开始，中国对风能等其它新能源领域的支持力度正在不断加强。我们认为今年年初政府出台政策不断强调，从长期看，改善我国能源结构，必须积极发展可再生能源和新能源，提高清洁能源在我国一次能源消费中的比重。我们认为未来政府会相继出台新能源其他领域的相关扶持政策。
    相关受益公司：我们认为此次扶持政策对于行业的象征意义巨大，预示着国内光伏市场的启动，将会带动整个光伏市场需求的提升，产业链角度分析受益最大的是与建筑领域相关的下游组件商，国内A股受益的公司主要有南玻A天威保变等。但是需要指出的是，实际的行业需求提升的幅度依然难以确定，短期对于设备商实质业绩贡献难以测算，长期看好行业增长。

天威保变等待光伏需求重燃
  发布时间： 2009-4-1 15:33:05    浏览次数： 481   资讯来源：凤凰财经
近日股价大幅上涨，今天逆势收升2.01%，换手率15.09%。公司目前生产经营情况正常，此外，财政部，住房和城乡建设部3月23日制定的相关政策为公司太阳能产业的发展提供了良好的政策支持，但对公司业绩的具体影响尚无法估计。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为1.04元、1.29元和1.73元，对应动态市盈率为31、25和18倍；当前共有29位分析师跟踪，7位分析师建议“强力买入”，18位分析师建议“买入”，4位分析师建议“观望”，综合评级系数1.90。
    2008年全年公司实现营业收入43.69亿元，同比增长38.41%；营业利润9.93亿元，同比增长102.86%；净利润为9.43亿元，同比增长109.70%；摊薄每股收益0.81元，分配预案为每10股派现2.0元(含税)。08年公司的变压器、新能源业务均保持了快速增长。公司预计2009年实现营业收入62.00亿元，同比增长约41.91%。
    变压器主业发挥市场与技术双重优势，将持续快速增长。公司抓住近几年我国电力系统建设重心转移至电网所催生输变电持续景气下，变压器产量正处于快速扩张之中，08年同比增长29.42%至8200万kVA，占全国变压器总产量的份额稳步提升0.10个百分点至7.06%；公司市场份额的提高策略主要是以保定基地为核心，加强秦皇岛、合肥两个新基地的产能释放及地域优势。作为国内变压器三大龙头之一，公司彰显出较强的技术优势，分别在我国大型火电、核电及特高压电网等重点工程屡获订单，如08年公司自主研制出了世界首台最高电压等级和最大容量的1000MVA/1000kV特高压交流变压器，并中标广东粤电惠来电厂、浙江苍南电厂两个1000MW级大型火力发电厂项目。天相投顾认为，未来在我国“四大一特”的电力系统建设重心下，公司变压器主业凭借市场与技术优势，有望保持持续快速增长。
    新能源产业投资收益丰厚，2009年增速将放缓。2008年天威英利贡献投资收益3.01亿元，新光硅业贡献投资收益2.87亿元。天威英利目前在铸锭、切片、电池和组件等各个环节都具备了年产400MW的生产能力，并将扩产至600MW生产能力。保定天威薄膜光伏有限公司预计在09年一季度完成生产设备安装，天威四川硅业有限责任公司和乐山乐电天威硅业科技有限责任公司两个3000吨/年的多晶硅项目正在加紧建设中。由于多晶硅价格的大幅下降，2009年天威保变的投资收益增速将放缓。公司的风电整机和叶片产品有望在2009年开始批量生产。
    近期国外太阳能行业无论从政策和资金面来看都有回暖的迹象，这对于依赖出口的国内太阳能行业来说是一个较大的利好。而近日财政部网上也公布了我国财政部对于太阳能行业的扶持，这对于国内的需求刺激将起到重要的作用。
    中金公司称，等待更好的介入机会。09年市盈率高达24倍，考虑到变压器可比公司特变电工[27.85 -2.18%]市盈率为18倍，光伏可比公司REC市盈率为5倍，公司的估值蕴含了过多资产重组的预期。就基本面而言，只有在海外信贷有所恢复，光伏需求重燃之时，公司的光伏收益和估值方可得到双重的提升。
    风险因素：全球经济衰退下光伏市场需求的波动性及公司新能源项目的投产进度的不确定性风险。