德美化工(002054)：跟踪调研快报

http://www.jrj.com　 2007年12月20日 17:27　 金融界网站

增资及收购扩建营销网络，将直接带来07年主营利润增厚；参股辽宁奥克也将带来300万元投资收益。两项合计约影响EPS0.09元。08年初募投项目投产后，将成为利润新增点，08－09年利润增速预期达30%。

　　 07年剥离毛利率很低的油墨、皮革化学品业务后，公司综合毛利率将提高约2个百分点。08－09年随着新产品推出及大客户战略实施，毛利率也将稳中有增。
　　基于上述因素，我们调整07－09年EPS预测为0.55元、0.74元、0.98元（4月19日预测07－09EPS为0.46元、0.56元、0.69元，其时收购及参股均未发生），分别对应07－09PE34倍、25倍、19倍。作为中小板新上市公司，公司未来成长性卓越，07－09利润内生复合增速达37.6%。公司内生增长与外生扩张并举，外生扩张或有惊喜。
　　两项并计，可给予一定估值溢价。我们认为可给予08PE30倍以上，对应价格22元以上，上调评级至增持。
　　周小波，郑治国
　　

　　来源：申银万国

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关键词：毛利率 参股 增速 利润 对应

开新版了啊,顶,群里我是PK-2啊

欢迎以后常来发些帖子。

哈，论坛管理员头像照片很有趣，小宝贝真可爱

价太高，不介入

好帖，管理员给我再发个勋章吧，:-)

这消息有点滞后啊

发个勋章吧。。。。