新安操盘手

今天奥运就要开幕了，未来一段时间老鸭可能要看奥运和休假了，所以没有时间和大家交流股票了，今天就把自己面对600596暴跌以后，郁闷思考和查证的一种假设和大家分享一下：
先给大家说几个前提：
1.
新安的管理层已经有2200万的公司股票――所以公司管理层也和小散一样希望股价越高越好。
2.
新安有良好的金融渠道：是杭州商业银行的第二大股东，新安有75万股“方正证券”股权。
3.
新安的动态市盈率是7倍，不仅低于同类的002018和600389，更远远低于市场平均水平。而且新安明年还有有机硅的新生产线投产，业绩还会增长。
4.
新安原来有一个增发提案，新安手里有15亿现金。
5.
新安的70％的流通股票在机构手里，散户才11％的流通股。
我们把几个前提综合起来，再大胆假设一下，一个资本运作的路线图就出来了：
新安半年业绩预增以后，一切才开始运作：
1．
鉴于新安的流通筹码绝大部分分散在机构手里，而且机构数量多，想拉股价只有高位拉，不仅出力不讨好，没有什么利润，而且非常不好操作，所以首先要从部分小机构和散户手里尽可能多拿一些低价筹码，在这样情况下，虽然新安手里的现金完全可以满足新项目的需求，但它没有象002018那样停止增发，而是继续伸报，人为造成利空，打压股价，达到低位吸筹的目的。
2．
最近新安连续暴跌，机构出货，但接货的是谁――查一下赢富数据就知道了――“方正证券”二家营业部5天来拿了1亿多元的筹码，其他机构和散户非常少，老鸭可以预言，新安增发的承销商就是“方正”（本来就是新安资本运作的合作平台）――2000-3000万的承销费是不会给其他券商的，方正证券的自营资金，客户资金也不会在没有任何新安未来利润增长，高比例送股的消息下盲目接下这些筹码的（更可能就是事先设计的吸筹步骤）。
3．
如果我们再大胆想一下：新安增发的钱可以上新项目，那么手里的15亿现金干什么――拿10亿元交给方正券商做“信托”或“专户理财”――来做今年，明年业绩的调节器，股价冲天的保险管。
4．
公司的主营业绩有保障，明年有新增长点（有机硅＋增发项目），加上高送配股，股价还不能够起来就让那10亿的“理财”资金再产生几亿利润，如果股价达到预计，那就把10亿理财的利润按借款利息给新安，多出部分给资本运作方。
5．
资本运作方有了新安的10亿资金，自己配套10亿，就完全可以做庄新安了，半年按现在47元价格翻一倍，赚20亿，除去给新安的利息，相关费用，还有15亿利润。（保守一点也有10亿利润）
6．
新安公司和公司管理层什么都不用做，老实做好本业，唯一就是搞一个高送配（也可以不搞），再做一个委托理财（也不一定需要）――总之没有任何风险，资本运作方做的也仅仅是让股价充分体现新安应该有股价（市盈率15倍），如果明年初，大盘转好――到20倍市盈率也不错。唯一做错的就是最近卖掉的机构和散户。
     上面是老鸭的大胆假设――希望大家看看就好，不要太当真，唯一可以信的是：

1.
新安是方正证券的股东，最近方正证券是接下机构出货的券商。.
2.
新安现在的股价，完全低估了它的价值。


作者：深圳泡泡糖  2008-08-08 08:52:20

又到吹尽黄沙始现金时
出于对化工公司周期性的恐惧，有的基金慌不择路了。呵呵。
    草甘膦业务肯定是有周期性的，而且由于门槛低，最近需求波动很大，所以周期性非常明显。对于该业务，极端严格时建议用PB估值国内原药公司。
    有机硅业务有不太明显的周期性，越是低端的产品越有周期性。
    在考虑上述周期性的同时，大家也应该考虑到一百多年以来化工行业是如何竞争的——知识产权和市场服务。从这个角度出发，我们就可以发现新安和华星的长期发展战略大体上是正确的，一旦同时拥有这两项技能，所谓的周期性就会大大减少。从这个角度出发，我们还可以发现，化工行业特别是专用化学品行业和有色金属行业是有明显不同的，锡块、铜块、铝块是标准化产品，有机硅不是，有机硅专用化学品和农药制剂更加不是！所以，在这里我们会看到漂移等技术活。记得有人说过，只有在不景气的时候优秀企业才能脱颖而出！
    对于最近的走势，我的建议是：空白。

[ 本帖最后由 laomai 于 2008-8-8 08:53 编辑 ]

强烈这个时候关注，今天又看了刘军洛老师的”通货膨胀与粮食问题--我们必须正视”，感触更深。



以下是转了一段“四海”网友关于草甘膦和黄磷的分析:

草甘膦与黄磷板块：很多人会说由于国际期货价格的暴跌，草甘膦开始下跌，所以草甘膦企业就会下跌。没错，现在是在下跌，但是如果我们各国的政府因为原油期货的下跌，而不种植转基因作物的话，那么可以想象油价与大宗商品期货必然重新走强，再次拖垮世界经济，所以，草甘膦和黄磷行业只是将商品牛市作为一个发展契机而已，并非是重要因素，重要的是在美国等大型国家开始疯狂种植转基因作物的同时，中国也开始加入了这个行列之中，一个靠供求关系维持价格的市场，只有加大供需，或彻底减少需求量，才会真正达到平抑价格的目的，所以，调整通货膨胀的最好武器就是草甘膦与黄磷等等，因为他们是商品牛市的终结者。有心的投资者不妨看看002018刚刚公布的三季度报表预测，其订单的销售价格仍然在8.2万元左右，目前市场的下跌并没有真正影响到草甘膦公司的销售价格。所以磷化工景气只是刚刚开始绝对不是结束！关于，草甘膦行业的PE 现在已经低到了相当程度，如果股价再下跌30%，到年底，以600596为代表的草甘膦企业，PE不到5倍，这样的一个PE值用在行业景气才刚刚的开始的企业上那绝对是相当不合理的！这是不是国际笑话？远望国际上的草甘膦企业估值PE在30倍、40倍不等，而我们的喃？国际上草甘膦企业价格高达100美金，40美金不等，我们的喃？才几元美金而已，弹弓拉成这样，未来的上涨力度我们可以想象，哪怕就是在创出新高，也是非常正常的事件！

呵呵，关于磷的就放在141里了这里不贴了^_^

引用:
原帖由 jian 于 2008-8-6 15:44 发表
赞成文兄的观点
为什么在低PE时要卖出？
低PE说明对该股的预期已经下降，未来的增长不能保证
低PE一般源于价格被炒高后的高业绩兑现，是最后的诱洱，愿者上钩
hehe ,文史老师是过来人，肯定操作过人，好票虽然稀饭不等于要动手，偶也才发现这个道理。
真是：亏钱是个硬道理