迈图破产事件给中国有机硅行业的启示（待续2）

首先，十分感谢行业的朋友通过邮件对本文提出建设性的意见和建议，我也在努力使这些研讨更贴近行业和市场的实际。



此文应为抛砖引玉之作，欢迎各位朋友继续指正，多提意见。


谢谢！

分析的比较全面，国内单体技术的全面开花确实有各方面的原因：设计院的复制粘贴，老牌企业的人员流动等等，但是国内企业面临的状况基本差不多：下游产品竞争力不足、下游开发乏力、创新严重不足。

这个也设置权限看，太无聊了

没有权限，看不到，可惜啊

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                                        迈图破产事件给中国有机硅行业的启示

                                                           David Guo

摘  要

本文以迈图高新材料集团申请破产为切入点，结合国内有机硅单体厂商竞争态势，梳理和分析国内有机硅消费市场概况、国内产能扩张的原因以及现阶段所面临的的问题。同时，本文对有机硅单体基础工厂总体布局、装置技术升级、运营及供应链管理、技术研发与营销结合概念和企业文化建设等方面进行了探讨，力求以功能化、价值化的过程分析，为行业的健康、持续发展提供有益的借鉴或帮助；以创意和命题的形式，为企业经理人理清思路，把握行业脉搏。

关键词：消费市场  产能扩张  基础工厂总体布局  装置技术升级  运营及供应链管理  技术研发与营销结合概念  企业文化建设。

近日，迈图高新材料集团（Momentive Performance Materials Inc）向美国证券交易委员会递交了破产保护申请文件。事实上， 继阿波罗全球管理公司在 2006 年以 38 亿美元实现杠杆收购之后，迈图作为前通用电气公司（GE）的有机硅业务部门，在 2008 年金融危机之前就已背负沉重的资产债务。

毋庸置疑， 作为全球产能第二的有机硅生产商，迈图破产事件引起了全球有机硅行业的

震惊与骚动， 也仿佛让国内有机硅行业去产能化趋势及行业兼并重组的预测得到了进一步的验证。但我认为， 市场经济的精髓就是通过市场调节社会资源的再分配， 马太效应伴随着整个市场经济的各个进程，有机硅行业也不可能例外。

既然， 竞争是这个时代的主旋律，那么作为有机硅行业的经理人就必须认识到 “丛林法

则”的严酷性，我们应从迈图事件中，剖析其深层次的因果关系，汲取经验，结合实际，探

讨我们当前的处境， 研究未来的生存和发展策略，这才是我们现在应该做， 也必须做的大事。

从这个角度出发， 迈图事件或许能给至今仍未走出“严冬” 的中国有机硅行业带来新的启示。

现在，行业内分析迈图申请破产的原因无外乎于资产债务沉重、全球有机硅市场低迷、

技术研发及创新能力不足等等， 而我认为迈图的破产深层次的原因是其在全球一体化进程策略的失败。

我在 《道康宁给我们带来什么》一文中提出过所谓 “一体化” 的概念， 那么，什么是 “一体化”？

波特曾经说过： 向前一体化， 就是控制上游；向后一体化， 也就是控制下游。 换句话说，做为以谋利为目的的实体组织在一体化进程中，要做的事情就是：向前一体化，谋求原料、技术研发等有形或无形资源的稳定与可持续；本体化就是组织在经营、 管理上的持续改进与完善，强化提升组织的效率和效果；向后一体化就是谋求产品或服务在市场的扎根。

迈图高新材料集团的有机硅产业集群主要分布在在美国、 德国和日本，折合 MCS 的年生

产能力分别为 20 万吨、 10 万吨和 5 万吨，同时， 2003 年， 迈图与日本信越合作在泰国建有MCS 年产能为 14 万吨的联合生产装置。可以说，2006 年以前，迈图在全球产业一体化布局中占据着优势地位，稳居世界老二的地位，但在随后近 10 年的运营和发展中，迈图将原有的一体化优势逐渐丧失，运营成本高涨，市场占有率持续下降，例如：

1. 迈图高新在北欧、南亚、中国以及俄罗斯的金属硅供应持续萎缩，原材料供应链成

本增幅加大，丧失了原料供应的稳定和可持续。

2. 产品及技术研发创新不足，据统计，在近几年的硅产品市场中，迈图的新产品投放

量远低于 Dow Corning 、Wacker 和Shinetsu，迈图的市场占有率持续萎缩。

3. 2007 将 MCS 生产技术转让为浙江新安集团。可以说，在国外有机硅巨头瓜分中国市

场的征战中， 迈图从一开始就失去了先机，不仅是中国的有机硅产品市场， 还有中国的金属硅供应市场。

如果说资产债务是压在迈图高新身上的大山，融资和业务拓展失利是第二座大山，那

么上下游一体化的失败，则是压垮迈图高新的最后一根稻草。

我必须在这里做个说明， 我写这篇文章的目的不是为了分析迈图破产的原因，或许我分

析的论点或论据不值一驳，事实上，迈图破产深层次的原因也不是一两篇文章能谈清楚的，

以上只能作为一家之谈。那么，这篇文章的主线或主题思想是什么呢？

古语说：它山之石，可以攻玉。我写这篇文章的初衷和主题思想是：力求结合国内有

机硅单体行业的现状，以功能化、价值化的过程分析，为行业的健康、持续发展提供有益

的借鉴或帮助；以创意和命题的形式，为企业经理人理清思路，把握行业脉搏。

首先，让我们梳理和分析中国有机硅单体生产商和消费市场的现状。

中国有机硅单体生产商纷争的现状可以用一句话来概括：群雄并立，风云际会。

目前，在国内建成规模 MCS 生产装置的生产商有 15 家，他们分别是：Dow Corning 张

家港、蓝星星火、浙江新安（宏达新材）、浙江合盛、唐山三友、山东东岳、江苏弘博、浙

江恒业成、浙江中天、山东金岭、四川硅峰、山西三佳、湖北兴发、山东鲁西、江苏梅兰。

2013 年业内统计数据表明，上述企业的 MCS 装置年产能合计为：210 余万吨。

这个数据不排除有些企业所对外宣称产能， 普遍存在与实际设计产能不符，这有点像三

国曹操号称百万打江东一样， 是一种策略， 目的是想震慑对手，在行业和市场上有一席之地。

那么， 国内有机硅单体生产商在 2013 年的实际 MCS 产量是多少？在回答这个问题之前，

让我们先对有机硅国内外的消费市场进行梳理和分析。

第一组数据： 据最新行业报告数据显示， 2008 年以来全球有机硅消费增速均在 5%左右，

2012 年聚硅氧烷产量在 363 万吨左右。从消费区域来看，目前世界主要消费区域集中在中

国、北美和欧洲，这三个区域的比重分别约为 30%、20%和 25%。另，据美国知名咨询公司MSM （MarketsandMarkets）的一份最新报告显示，全球有机硅市场（包括弹性体、液体、树脂）到 2017 年市值将达 194 亿美元，预计 2012-2017 全球有机硅市场年增长率为6.8%。

第二组数据：近几年来，中国已成为 2008 年经济危机后全球经济复苏的引擎，中国有

机硅消费市场也是全球增长最快的市场，年平均增长率高达 15%以上， 综合海关统计数据和消费市场数据（GLGDATE），2013 年有机硅(包括单体、初级聚合物、硅制品等）进口总量（以硅氧烷计）约为：36 万吨，国内有机硅消费总量（以硅氧烷计）约为：100万吨，进口总量占消费总量的 34%。

通过对上述两组来源不同渠道数据的分析， 2013年， 中国有机硅市场消费总量约为 100

万吨硅氧烷， 折合单体约为 200 万吨， 除去海关统计的进口总量，我们得出所要回答问题的答案：

2013 年，国内有机硅生产商的产量约为：100 万吨。考虑进口产品海关申报、硅制品

条目划分、产品出口等问题，我们可以将国内 MCS的实际产量圈定在 90 —100 万吨。

同时，我们也得到了另外一个答案：除去虚报的产能和新装置投产间隔，2013 年，国

内 MCS 装置开工率仅为：70% 左右。

这组数据分析能令你信服吗？

不透明的厂商和市场信息，迫使我们必须要学会利用不同渠道的数据进行梳理和分析，

从而得出行业和市场基本面的答案。

在我们梳理、分析产能和市场之后，每一行业人士都会产生一个同样的问题：从 2006

年到 2012 年间，有机硅单体项目投资风起云涌， 遍地开花， 是什么原因造成了这样的局面？

这就是我们需要进行探讨的第二个问题：是什么原因造成了国内 MCS 产能

极度扩张？

我认为， 近 10 年来中国的有机硅单体项目投资的过热想象， 可以从政策、资金、 技术、

市场这几个层面的分析得出答案。

1. 从资金及融资层面上看，中国改革开放 30 多年来所产生的改革红利在 2001——2010

年间逐步释放， 但改革红利的分配并不均衡，分配主体是国企、 权贵利益集团、 部分民营企

业，应该说，这些实体或企业手头上存有大量闲置资金；同时，2008 年，国家应对世界性

金融危机的经济刺激政策出炉，银行贷款相对宽松； 当时有机硅市场消费总量的 60%要从国

外进口，项目的经济效益评估出现超额盈利的现象。

资本追逐利润的本性和以上这些特定条件， 极大地刺激了企业投资有机硅单体项目的欲

望。

2.从政策层面上看， 国家刺激经济的政策极大地调动了实体投资的冲动，地方政府为加

快当地经济发展，提高区域的 GDP,树立政绩，把工业项目引进和建设作为考核地方干部的

主要指标，这些对有机硅建设项目的遍地开花起到了推波助澜的作用。

3. 从生产技术层面上看，国内有机硅单体生产技术市场活跃，以华路工程公司、中石

化宁波设计院、 宁波二院等设计单位以获取了有机硅单体装置的基本生产和设计数据，加之一些老的有机硅生产企业（吉化、星火、 原开化） 技术人员流失， 造成国内的有机硅单体生产技术几乎公开化。

4. 从市场层面上看，近 5 年来，中国的有机硅消费市场是全球增长最快的市场，年均

增长率超过了 18%。中国有机硅深加工及其应用，正在形成一批以高温胶、液体硅橡胶、纺织助剂、硅烷偶联剂等有特色的企业和产业群，活跃在国内外市场主要集中在广东、江苏、

浙江和江西这几个区域。

有机硅产品的应用空间较以往已经得到了很大提升， 这或许源于民众及市场对有机硅产

品的认识和应用能力的提升， 继续刺激有机硅产业向纵深方向发展。应该说， 中国有机硅产品消费市场持续扩大，应用领域不断拓宽，给投资者注入了信心。

有机硅行业投资的过热现象，势必改变国内消费市场的供需平衡，也必将引发市场的

自动调节机能，对社会和自然资源进行再次分配。

从 2007 年，法国罗地亚有机硅被蓝星收购，到今年宏达新材被浙江新安兼并，再到今

天迈图高新申请破产保护，有机硅行业一直在上演兼并、整合、重组的历史剧。那么，当前

的国内有机硅行业又面临什么样的形势？

第三个问题：国内有机硅企业面临的形势。

通过查询上市的有机硅单体厂商季报和年报，我们不难得出这样的结论：2013 年中国

有机硅行业未出现转机， 企业效益大幅滑坡，整体开工率降至六成到七成， 整个行业受到了

国外进口、 原料及人工成本的双重压力，生产经营举步维艰。 从中国有机硅行业的总体状况分析， 有机硅单体生产商产能扩大处于相对停止阶段，特别是单体生产商更面临着十分严峻的现实。

1. 在建项目骑虎难下。 在 2011 年前已开工建设的项目， 列如， 蓝星有机硅项目、恒业成内蒙古项目、 山西三佳项目到今年已进入收尾阶段， 虽说比原计划推迟了了一多年，但到此时此刻， 这些企业也必须将项目尽快交付， 早日投入生产运营，创造效益， 以减轻债务压力。 但国内消费市场的低迷，现有生产装置盈利能力下滑， 让这些在建项目的盈利信心不足，同时，企业财务成本压力剧增，使企业在生产经营、项目投资的决策上处于两难的境地。

2.环保压力日益严峻。 随着新一届政府和民众对环境保护意识的增强，环境污染排查力

度逐步加强，清洁生产审核制度将变得越来越严厉，这对重化企业提出了更高的环保要求。

这也使得原先有计划扩大产能的企业， 由于受到地方或区域内环境保护的重压，迫使企业不得不放弃扩产的计划，同时，加大了对现有装置环境保护设施的投资。例如 2013 年新安集团的“环保门”事件，2010 年合盛的装置爆炸事件，蓝星星火新建废水处理装置等等，都说明了这些企业在生产技术、“三废”排放、装置安全等方面存在缺陷。

3. 企业技术创新乏力，装置技术升级停滞不前。在中国有机硅市场中，聚二甲基硅氧

烷占据的消费市场的主体， 而现在国内有机硅单体生产企业的二甲基二氯硅烷的收率平均只有 76%-80%， 这就造成了副产物严重积压，或副产物处理成本加剧， 列如， 一甲基三氯硅烷、高沸物、低沸物的综合利用或销售方面没有实质性的进展， 从另一个层面造成企业的库存增加， 流动资金紧张。这不仅限制了其装置正常产能的发挥， 而且造成其主要产品的实际生产成本偏高，不仅弱化了装置的盈利能力，而且也必将制约企业扩大产能的步伐。

4. 产品质量亟待与国际先进水平接轨。国内技术生产的部分产品质量难以满足高端客

户的需要， 列如， 国内大多数有机硅单体厂商的 D4、 DMC 中的三官能团杂质超标，难以满足像高机械强度的液体注射硅橡胶、 高模量密封胶等硅制品的生产加工， 使得产品在市场上的适应性及柔性不足，在一定程度上限制了企业产能和扩张冲动。

5. 国内有机硅消费市场预期下降，单体生产商普遍缺乏信心。

6. 区域性特点明显的地区仍有新建项目或扩大产能的优势。例如，在原材料丰富、配

套设施齐全、 交通运输便利的地区， 新建项目或扩产的优势显而易见，因为， 工业企业运营的经验告诉我们， 每一工厂物流输入必然大于产品输出，因为大量的原材料将在生产中变成能量（如煤炭、天然气），变成废气、废固和废液排放。

改编葛优的一句话来形容当前的形势就是：前程很担忧，后果很严重！

无论是有机硅行业去产能化趋势加剧，还是企业兼并、重组形势严峻，对于企业来说，

特别是对企业家来说， 都必须面对当前的现实。在这社会转型、 企业升级、 环境巨变多重因素的袭扰下，企业需要提供改变的强力引擎， 需要预测行业与市场变化的能力， 更需要勇于冒险的胆识，有机硅企业的掌门人必须拿出大视野、大智慧、大气魄和大手笔，拿出化腐朽为神奇的开拓精神，来应对行业与市场的挑战。

那么，哪些方面需要我们拿出大视野、大智慧、大气魄和大手笔呢？

问题四：如何优化有机硅基础工厂的总体布局。（待续）

强大！太专业了！

强悍！！:lol:

☆黑马☆ 发表于 2014-4-9 19:54
这就是我们需要进行探讨的第二个问题：是什么原因造成了国内 MCS 产能极度扩张？我认为， 近 10 年来中国的 ...

   {:soso__3110130392203091378_3:}
      等待：问题四：如何优化有机硅基础工厂的总体布局。（待续）

终于看到很多，8错，很有深度

文章不错，顶一个。

不错，写的真好

{:soso_e142:}

学习了，分析的不错！

学习学习学习学习