海外并购潮再起 中石油又出重手

中国的海外并购交易机器又开始转动起来，传中国石油天然气集团公司计划再次以170亿美元(合约1317.5亿港元)竞购西班牙石油巨头Repsol-YPF的阿根廷业务。如上述消息属实，这将是继中石化于6月24日以72亿多美元收购总部在瑞士的国际石油生产公司AddaxPetrleum之后，中国油企最大的一单海外并购。    中国企业频频出手引起英美媒体的关注。英美媒体认为，中国企业强化海外并购，既有发展的需要，也有「克服国外政治阻碍」的动因。
    或面临阿巨大政治阻碍
    消息人士称，中国石油母公司中石油集团或竞购YPF的最多3/4资产，中国海洋石油亦有意收购其25%股权。
    但Repsol发言人称，「收到许多来自中国、印度和俄罗斯的方案、设想和建议，但我们仍未有肯定的报价或确切的YPF出售决定」。
    分析师认为，中石油集团再次竞购或将面临来自阿根廷的巨大政治阻碍。中石油集团2007年两度因商业原因收购YPF的全部拉美资产失败。
    此次YPF的资产出售由高盛担任顾问，摩根士丹利(和摩根大通则分别担任中石油集团和中海油的顾问。
    美媒：中企望克服政治困难
    对中国企业强化海外并购的原因，西方舆论认为，除了日益增长的能源需求，中国企业还希望通过成功并购，「克服近年来在海外并购市场上遇到的政治困难。在这一点上，最着名的例子就是中海油2005年收购优尼科公司遭到美国政府否决」
    在遭遇挫折几年后，中国企业决定加快海外并购的速度。「而提高价格，正是一种针对性策略。」
    有分析认为，「中石化被Addax狠宰了一刀」。报道称，中石化为Addax已探明储量的原油支付价格是每桶34美元。但相关数据显示，在非洲原油交易价格与现在最为接近的2007年，此类产品价格仅为每桶14.4美元。据此计算，此次收购的总价应为31亿美元，而中石化开出的72.4亿美元比市场评估价格高出135%。

中石油中海油拟购西班牙油企
　
　　国内三大石油巨头海外收购接连出手。最新消息表示，中石油集团计划出资170亿美元竞购西班牙石油公司Repsol YPF（雷普索尔YPF）位于阿根廷的资产的75％股权。与此同时，中国第三大石油公司中海油集团有意出资56亿美元购买剩余的25％的股权。
　　按上述价格计算，两家中国石油公司最终的交易额将达226亿美元，远远超过近期中石化集团耗资72亿美元收购瑞士石油勘探公司Addax Petroleum的交易。此次收购若能成功，将成为中国石油行业近期最大的海外竞购案。但截至目前，外界对于这处阿根廷资产的具体储藏量所知甚少。
　　据香港媒体报道，YPF的资产出售由高盛担任顾问，摩根士丹利和摩根大通则分别担任中石油和中海油的顾问。
　　不过，Repsol YPF公司发言人在7月1日称：“我们已经收到很多中国、印度和俄罗斯有意者发来的很多提案、意向和建议。目前我们仍未就是否出售YPF做出最后定论。”Repsol YPF昨日在递交给监管部门的一份文件中称，该公司已经接到针对其阿根廷子公司YPF的收购提议，所有收购提议均不具约束性。
　　早在2007年7月，中石油就已经参与Repsol在阿根廷的子公司YPF25%股权的竞购，不过因为当时南美洲蔓延的石油资产国家化潮流给该交易带来了潜在的风险，中石油最终放弃竞购。当时交易双方并未透露更多细节包括交易金额。
　　Repsol YPF是一家总部位于阿根廷的西班牙石油公司，业务包括上游的勘探、开发和生产原油、天然气、液化石油气，下游业务包括精炼、市场营销、运输和石油产品、石油衍生品、石化、液态石油气和燃料销售。
　　据早报记者查阅资料显示，Repsol YPF公司2008年公司营业收入为609亿欧元，净债务为33.34亿欧元，其股票在纽交所上市，截至昨日收盘股价为22.80美元，市值为275.57亿美元。
　　另外，还有消息表示，中石油还在对南美地区的其他潜在交易进行评估，其中包括与法国道达尔公司联合竞购委内瑞拉奥里诺科(Orinoco)重油带的石油资产。

中国石油计划收购阿根廷石油资产
　
　　英国《金融时报》森迪普·塔克(Sundeep Tucker)香港、维克托·马莱(Victor Mallet)马德里、丽娜·塞格(Lina Saigol)伦敦报道：
　　据知情人士透露，中国两家最大的石油集团已就价值数十亿美元的资产购买与合资的可能性，与西班牙石油公司雷普索尔YPF(Repsol YPF)进行了接洽。
　　若成功，中方提议可能带来中国企业迄今最大的海外投资交易，这些企业渴望获得自然资源资产，以推动中国的经济增长。
　　雷普索尔正在讨论将其所持的YPF 75%的股权，出售给上市的中石油(PetroChina)的母公司中国石油天然气集团公司(CNPC)，这笔交易对YPF的估值可能为170亿美元。YPF是一家阿根廷企业，占雷普索尔全球石油产量的三分之二。
　　与此同时，中海油(CNOOC)也已就一项提议与雷普索尔进行讨论。该提议可能会导致中海油至少投资150亿美元设立一家合资企业，后者将纳入雷普索尔在阿根廷境外的部分主要勘探和生产资产。中海油也有意购买YPF的少数股权。
　　了解上述谈判的一位人士表示：“两家中国集团已经就购买资产与雷普索尔接洽了数月。谈判和尽职调查已相当深入。”
　　昨日，雷普索尔证实其收到了收购YPF部分股权的接洽。若交易成功，可能最终将有助于增强雷普索尔一些西班牙股东的财务。
　　在一份措辞含糊的公告中，雷普索尔重申了其出售YPF部分股权的意愿，并表明可能采用公开出售股份的方式。它在通过西班牙市场监管机构发布的声明中表示：“雷普索尔想让市场知道，它收到了来自不同公司的各种提议，尽管这些提议中没有一个已经敲定。”
　　雷普索尔拒绝对中海油直接置评，但谈到了另一方面的接洽：“我们目前未与中国石油天然气集团公司进行任何正式谈判。”
　　近几周，两家中国集团已就这些可能的交易，与中国国家发改委(NDRC)加强了商讨。发改委是掌握实权的中国机构，可阻止被其认定为不符合国家利益的海外投资。知情人士表示：“发改委的反应是积极的。这些潜在交易符合中国保障能源供应的战略。”
　　知情人士表示，两家中国集团并没有在合作。不过，需要征求发改委的指导实际上意味着，中国石油天然气集团公司和中海油在如何接洽雷普索尔上是有合作的。

中国石油计划收购阿根廷石油资产
　
　　英国《金融时报》森迪普·塔克(Sundeep Tucker)香港、维克托·马莱(Victor Mallet)马德里、丽娜·塞格(Lina Saigol)伦敦报道：
　　据知情人士透露，中国两家最大的石油集团已就价值数十亿美元的资产购买与合资的可能性，与西班牙石油公司雷普索尔YPF(Repsol YPF)进行了接洽。
　　若成功，中方提议可能带来中国企业迄今最大的海外投资交易，这些企业渴望获得自然资源资产，以推动中国的经济增长。
　　雷普索尔正在讨论将其所持的YPF 75%的股权，出售给上市的中石油(PetroChina)的母公司中国石油天然气集团公司(CNPC)，这笔交易对YPF的估值可能为170亿美元。YPF是一家阿根廷企业，占雷普索尔全球石油产量的三分之二。
　　与此同时，中海油(CNOOC)也已就一项提议与雷普索尔进行讨论。该提议可能会导致中海油至少投资150亿美元设立一家合资企业，后者将纳入雷普索尔在阿根廷境外的部分主要勘探和生产资产。中海油也有意购买YPF的少数股权。
　　了解上述谈判的一位人士表示：“两家中国集团已经就购买资产与雷普索尔接洽了数月。谈判和尽职调查已相当深入。”
　　昨日，雷普索尔证实其收到了收购YPF部分股权的接洽。若交易成功，可能最终将有助于增强雷普索尔一些西班牙股东的财务。
　　在一份措辞含糊的公告中，雷普索尔重申了其出售YPF部分股权的意愿，并表明可能采用公开出售股份的方式。它在通过西班牙市场监管机构发布的声明中表示：“雷普索尔想让市场知道，它收到了来自不同公司的各种提议，尽管这些提议中没有一个已经敲定。”
　　雷普索尔拒绝对中海油直接置评，但谈到了另一方面的接洽：“我们目前未与中国石油天然气集团公司进行任何正式谈判。”
　　近几周，两家中国集团已就这些可能的交易，与中国国家发改委(NDRC)加强了商讨。发改委是掌握实权的中国机构，可阻止被其认定为不符合国家利益的海外投资。知情人士表示：“发改委的反应是积极的。这些潜在交易符合中国保障能源供应的战略。”
　　知情人士表示，两家中国集团并没有在合作。不过，需要征求发改委的指导实际上意味着，中国石油天然气集团公司和中海油在如何接洽雷普索尔上是有合作的。